基本用語の定義
- プレミアム：オプションの買い手が、満期時にオプションを行使する権利を得るために売り手に支払う手数料。
- オプションのアウト・オブ・ザ・マネー（OTM）額：OTM額は、アウト・オブ・ザ・マネーのオプションが原資産価格からどれだけ乖離しているかを示します。イン・ザ・マネー（ITM）およびアット・ザ・マネー（ATM）の場合、OTM額は0です。
- 初期証拠金：初期証拠金（オープニングマージン）は、ポジションを新規に開設する際に必要な最低証拠金です。
- 維持証拠金：ポジションを維持するために必要な最低証拠金。証拠金がこの水準を下回ると、強制決済が発動されます。
- 注文証拠金：ユーザーが注文を出す際に執行を保証するために凍結される資金。買い手がプレミアムを全額支払えること、売り手がポジション維持に十分な証拠金を持つこと、無制限な注文発注を防ぐことを目的としています。
プレミアムの計算
| 取引タイプ | 計算式 |
|---|---|
| コール／プットオプションの買い | プレミアム = 注文価格 × abs(注文数量) × コントラクト乗数 |
例：1 BTCコールオプションを購入、注文価格 $220、コントラクト乗数 0.01 の場合：プレミアム = 220 × 1 × 0.01 = $2.20
オプションのアウト・オブ・ザ・マネー（OTM）額
| オプションタイプ | 計算式 |
|---|---|
| コールオプション | OTM = max(0, 権利行使価格 − 原資産価格) |
| プットオプション | OTM = max(原資産価格 − 権利行使価格, 0) |
例
- 原資産価格 $115,000、権利行使価格 $116,000、コールオプション → OTM = 1,000
- 原資産価格 $115,000、権利行使価格 $112,000、プットオプション → OTM = 3,000
初期証拠金の計算
| オプションタイプ | 計算式 |
|---|---|
| コールオプションの売り | [max(初期証拠金率1 × 原資産価格, 初期証拠金率2 × 原資産価格 − OTM) + マーク価格] × abs(ポジション数量) × コントラクト乗数 |
| プットオプションの売り | [max(初期証拠金率1 × 原資産価格 × (1 + マーク価格/原資産価格), 初期証拠金率2 × 原資産価格 − OTM) + マーク価格] × abs(ポジション数量) × コントラクト乗数 |
例（コールオプションの売り）
- 原資産価格 $115,000、権利行使価格 $116,000、OTM = 1,000、マーク価格 $200、コントラクト乗数 0.01
- 初期証拠金 = [max(0.10×115,000 , 0.15×115,000 − 1,000) + 200] × 0.01 × 1 = [max(11,500 , 16,250) + 200] × 0.01 = 16,450 × 0.01 = $164.50
例（プットオプションの売り）
- 原資産価格 $115,000、権利行使価格 $112,000、OTM = 3,000、マーク価格 $150
- 初期証拠金 = [max(0.10×115,000×(1+150/115,000), 0.15×115,000 − 3,000) + 150] × 0.01 = [max(11,515 , 14,250) + 150] × 0.01 = 14,400 × 0.01 = $144.00
維持証拠金の計算
| オプションタイプ | 計算式 |
|---|---|
| コールオプションの売り | (維持証拠金率 × 原資産価格 + マーク価格) × abs(ポジション数量) × コントラクト乗数 |
| プットオプションの売り | [max(維持証拠金率 × 原資産価格, 維持証拠金率 × マーク価格) + マーク価格] × abs(ポジション数量) × コントラクト乗数 |
例（コールオプションの売り）
- 原資産価格 $115,000、マーク価格 $200、コントラクト乗数 0.01
- 維持証拠金 = (0.075×115,000 + 200) × 0.01 = 8,825 × 0.01 = $88.25
例（プットオプションの売り）
- 原資産価格 $115,000、マーク価格 $150
- 維持証拠金 = [max(0.075×115,000 , 0.075×150) + 150] × 0.01 = [max(8,625 , 11.25) + 150] × 0.01 = 8,775 × 0.01 = $87.75
注文証拠金の計算
| 取引タイプ | 計算式 |
|---|---|
| オプションの買い | 注文証拠金 = プレミアム + 手数料 |
| オプションの売り | プレミアム' = min(マーク価格, 注文価格) × abs(注文数量) × コントラクト乗数 注文証拠金 = 初期証拠金 + 手数料 |
例（売り注文の場合）
- BTCコールオプションを売る、注文価格 $210、マーク価格 $200
- プレミアム' = min(200, 210) × 0.01 = $2.00
- 初期証拠金 $164.50
- 注文証拠金 = 164.50 + 手数料(1) = $165.50
リスクリスクレート
| 項目 | 計算式／定義 |
|---|---|
| ポジション価値 | マーク価格 × ポジション × コントラクト乗数 |
| 総ポジション価値 | Σ (マーク価格 × ポジション × コントラクト乗数) |
| 総証拠金残高 | オプション口座内のUSDT残高 |
| 総利用可能残高 | 総証拠金残高 − 総初期証拠金（Total IM） |
| 総初期証拠金率 | USDT証拠金残高 ÷ USDT初期証拠金 × 100% |
| 総維持証拠金率 | USDT証拠金残高 ÷ USDT維持証拠金 × 100% |
| USDT維持証拠金 | 全ショートオプションポジションの維持証拠金要件の合計 |
| USDT初期証拠金 | 全ショートオプションポジション＋未約定注文の初期証拠金要件の合計 |
例：
- オプション口座USDT残高 $5000;
- ショートコールオプション1枚のみ保有（維持証拠金 $100）
- 総維持証拠金率 = 5000/100 = 5000%
手数料
| 種類 | 計算式 |
|---|---|
| 取引 | min(取引手数料率 × 原資産価格, 0.1 × 注文価格) × abs(注文数量) × コントラクト乗数 |
| コールオプション決済 | min(決済手数料率 × 決済価格, 0.1 × (決済価格 − 権利行使価格)) × abs(ポジション数量) × コントラクト乗数 |
| プットオプション決済 | min(決済手数料率 × 決済価格, 0.1 × (権利行使価格 − 決済価格)) × abs(ポジション数量) × コントラクト乗数 |
証拠金パラメータ一覧
| 原資産 | 初期証拠金率1 | 初期証拠金率2 | 維持証拠金率 |
|---|---|---|---|
| BTC_USDT | 0.1 | 0.15 | 0.075 |
| ETH_USDT | 0.1 | 0.15 | 0.075 |
| DOGE_USDT | 0.15 | 0.2 | 0.1 |
| LTC_USDT | 0.15 | 0.2 | 0.1 |
| SOL_USDT | 0.15 | 0.2 | 0.1 |
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