満期日前日において、原資産価格とコール価格の差が10％以上となった場合、CBBCは自動的に1ヶ月延長されます。延長後は、現在の価格を維持するために、金融費用に応じて権利行使価格とコール価格が調整されます。
権利行使価格と買戻値段の計算式
延長後のブル先物の権利行使価格＝延長前の権利行使価格/(1年換算した金融レートx 延長の長さ)
延長後のブル契約のコール価格＝延長前のコール価格/（年率1％の金融レート x 延長期間）
延長後のベア契約の権利行使価格＝延長前の権利行使価格/（年率1％の金融レートx 延長の長さ）
延長後のベア契約のコール価格＝延長前のコール価格/（年率1％の金融レート x 延長の長さ）
例：
あるBTCのブル先物は、行使価格が20,000、コール価格が 20,100、年換算の財務コストが 7.3% で、満了日の1日前に延長基準が満たされ、延長が 1か月延長された場合、ブル先物の行使価格は 20,000/(1 - 0.073x1/12)=20122 になり、コール価格は 20100/(1 - 0.073x1/12)=20223 になります。 ある BTC ベア限月の行使価格は 40,000、コール価格は 39,800、年換算の財務費用は 7.3% で、満期日の 1 日前に延長基準を満たし、1 か月間延長された場合、ベア先物は 40,000x(1 - 0.073x1/12)=39756 になり、コール価格は 39800*(1 - 0.073x1/12)=39557 になります。
延長された契約は、名前の最後に「(E)」が付きます。契約を延長したくない場合は、満期日前または満期日にいつでも契約を売却することができます。契約延長の基準を満たさないコーラブル/ベア契約は、満期時に決済されます。
リスク警告：
CBBCが延長された後にポジションを保有すると、予測できない市場の変動により市場価格がコール価格に達した場合、CBBCがコールされる可能性があります。CBBCの延長を希望しない場合は、事前に保有ポジションを売却してください。
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