Figmentレビュー：機関向けステーキングおよびサービス

Figmentは、金融機関向けにブロックチェーンのバリデーターインフラ、報酬管理、カストディ連携を提供するノンカストディアル型のステーキングプロバイダーです。本Figmentレビューでは、対応ネットワーク、手数料、セキュリティ管理、運用上のリスクを検証します。本サービスは、個人投資家向けのシンプルなリテールステーキングではなく、主に資産運用会社、銀行、取引所、大口トークン保有者を対象としています。

主なポイント

• 機関投資家向けステーキング： Figmentは、金融機関、カストディアン、取引所、資産運用会社など、1,500社を超える機関投資家顧客にサービスを提供しているとしています。

• ノンカストディアル型インフラ： 顧客は、既存のウォレットまたはカストディ体制を通じて、資産の所有権と出金管理権限を保持できます。

• マルチネットワーク対応： Figmentは、EthereumやSolanaを含む30以上のブロックチェーンプロトコルで、バリデーターインフラを提供しています。

• セキュリティとコンプライアンス： Figmentは、バリデーターの監視やスラッシング保護に加えて、SOC 1 Type II、SOC 2 Type II、ISO 27001の認証・認定を取得しているとしています。

Figmentレビューの概要

Figmentは、機関投資家向けステーキングインフラの主要プロバイダーとして自社を位置付けており、特にEthereumとSolanaで大きな規模を有しています。同社のサービスを利用することで、機関投資家は自らバリデーターノードを運用せずに資産をステーキングできます。

Figmentの機能：どのように機能するのか

Figmentは、バリデーターインフラと運用管理を外部委託しながら、機関投資家が報酬を獲得できるステーキングサービスを提供しています。

機関投資家向けステーキングインフラ

Figmentは、取引の検証、ブロック提案、ネットワークへの参加を担うブロックチェーンバリデーターを運用しています。

トークン保有者は、対応するカストディワークフローを通じて、対象となるデジタル資産を委任するか、バリデーターを有効化します。Figmentは基盤インフラを管理しますが、ステーキング報酬はプロトコルのルールとバリデーターのパフォーマンスによって異なります。

同社のサービスは、自動化されたワークフロー、ポートフォリオ単位のレポート、監査証跡、規模に応じた安定した運用を必要とする金融機関をサポートしています。

またFigmentは、既存のデジタル資産プロダクトに報酬管理を組み込む顧客向けに、ステーキングAPIと管理ツールも提供しています。

対応ブロックチェーンネットワーク

Figmentは、以下を含む複数のブロックチェーンでステーキングに対応しています。

• Ethereum（ETH）

• Solana（SOL）

• Cosmos（ATOM）

• Polkadot（DOT）

• Avalanche（AVAX）

• Polygon（POL）

• その他の対応するプルーフ・オブ・ステークネットワーク

利用可能な連携方法は、ネットワークによって異なります。

分散されたポートフォリオを運用する機関投資家は、導入前にネットワークの対応状況、最低ステーキング要件、報酬計算方法、出金条件を確認する必要があります。

より幅広いネットワークに対応することで、機関投資家は1つのブロックチェーンに依存せず、ステーキング活動を分散できます。

Fireblocksとの連携と報酬追跡

FigmentはFireblocksと提携し、既存のデジタル資産カストディワークフローを通じた機関投資家向けステーキングを提供しています。

対象となるFireblocksの顧客は、簡素化されたインターフェースまたはAPI連携を通じて、対応するステーキングサービスを有効化できます。一部のワークフローでは、数分以内に有効化できる場合があります。

Fireblocksは、ウォレットインフラ、取引承認ポリシー、カストディ関連の管理機能を提供します。Figmentはバリデーターの運用を管理します。

機関投資家は、報酬の監視、バリデーターのパフォーマンス追跡、会計処理や内部レビューに必要なレポート情報へのアクセスを行えます。

この提携により、資産カストディとステーキングインフラを運用面で分離でき、機関投資家は管理権限を維持しながらステーキング活動を運用できます。

機関投資家向け事業の成長と市場アクセスの拡大

Figmentの機関投資家向けサービスは、直接的なバリデーター運用にとどまりません。カストディプロバイダーや取引所との提携を通じて、規制に対応したデジタル資産ステーキング市場の拡大を支えています。

2026年、FigmentはRipple Custody、国内のCurvegrid、韓国のKODAとの連携を発表しました。これらの取り組みは、既存の機関投資家向けプラットフォームを通じて、ステーキングインフラへのアクセス拡大を支援するものです。

同社のインフラチームは、機関投資家による導入が進む中で、プロトコルのアップグレード、バリデーターの最適化、ネットワーク監視もサポートしています。

銀行、資産運用会社、取引所が独自のバリデーター運用を構築せずにステーキングを提供しようとする中、ステーキングサービスの主流化への移行が進んでいます。

Figmentの手数料と価格設定

Figmentは、対応するすべてのブロックチェーンとサービス構成を対象とする一律の機関投資家向け手数料表を公開していません。

料金は通常、ネットワーク、ステーキング量、連携要件、サービス契約に基づく商用見積もりが必要です。

**ステーキング報酬は保証されません。**実際のリターンは、ネットワークの状況、バリデーターのパフォーマンス、手数料、プロトコルの経済設計によって異なります。

機関投資家は、プロバイダーを比較する前に、総報酬、純報酬、ペナルティ、契約上の手数料を確認する必要があります。

Figmentのセキュリティと資産管理

Figmentはノンカストディアル型のアーキテクチャを採用しており、通常、顧客がデジタル資産の所有権と出金管理権限を保持します。

バリデーター署名鍵と出金認証情報は、それぞれ異なる目的で使用されます。機関投資家は、各鍵を誰が管理するのか、またどの取引に承認が必要なのかを確認する必要があります。

セキュリティを確保するには、秘密鍵を保護するだけでは不十分です。機関投資家は、インフラのレジリエンス、アクセス権限、監視手順、インシデント対応体制も確認する必要があります。

インフラセキュリティとスラッシング保護

Figmentは、SOC 2 Type II、ISO 27001、SOC 1 Type IIなど、監査済みのインフラとセキュリティ認証・認定を取得しているとしています。

同社の機関投資家向けセキュリティモデルは、バリデーターの監視、インフラの冗長化、運用管理、スラッシング保護を重視しています。

Ethereumバリデーターの選定では、稼働率、署名鍵のセキュリティ、アテステーションの missed、ペナルティ履歴を評価します。

スラッシングとは、ブロックチェーンが特定のバリデーターの不正または不適切な行為に対してペナルティを科し、ステーキングした資本が減少する可能性がある仕組みです。

機関投資家は、免責事項、補償上限、請求手続きを含め、スラッシング保護の契約上の補償範囲を確認する必要があります。

運用面のデューデリジェンスでは、プロバイダーが99.9%を超える可用性を維持できるか、ブロック missed 率を低く保てるか、単一障害点を回避できるかについても確認する必要があります。これらは評価基準であり、Figmentのパフォーマンスを保証する数値ではありません。

Figmentの2026年第3四半期Ethereumバリデーターレポートでは、報告期間中の平均参加率が99.99%で、二重署名によるスラッシングは0件だったと記録されています。過去のパフォーマンスは、将来の結果を保証するものではありません。

カストディと規制コンプライアンス

Fireblocksなどのカストディ連携を通じて、機関投資家は既存の承認体制とカストディ体制を維持しながら、資産をステーキングできます。

適格なカストディアンは追加の保護策を提供する場合がありますが、カストディのステータスは具体的な事業体と管轄区域によって異なります。

銀行、資産運用会社、その他の規制対象事業者は、KYC/AML要件、受託者責任、会計上の取り扱い、現地のステーキング規制を独自に評価する必要があります。

機関投資家向け契約では、資産の所有権、責任分担、バリデーターの責任、出金権限を明確に定める必要があります。

安全なステーキング体制では、コンプライアンス要件、取引記録、管理者権限、独立した監督体制も明確に定める必要があります。

Figmentの制限事項とリスク

Figmentが機関投資家に重点を置いていることにより、いくつかの制限事項があります。

リテールでの利用しやすさが限定的： サービスは、一般的な暗号資産保有者ではなく、主に専門的な組織向けに設計されています。

流動性の制限： ネイティブステーキングでは、有効化期間、出金キュー、アンボンディングの遅延が発生する場合があります。機関投資家の財務部門は、資産管理や取引活動を計画する際に、これらの制限を考慮する必要があります。

バリデーターリスク： ダウンタイム、アテステーションの missed、不適切なバリデーター運用により、報酬が減少したり、ペナルティが発生したりする場合があります。

変動するリターン： ステーキング報酬は、プロトコルのルール、バリデーターのパフォーマンス、市場環境によって変動します。

コンプライアンスの複雑性： 機関投資家は、規制上の義務と内部ガバナンスについて引き続き責任を負います。

連携要件： 一部のワークフローでは、互換性のあるカストディインフラ、技術サポート、契約上のオンボーディングが必要です。

第三者への依存： カストディ連携やコンプライアンス審査プロバイダーが運用に影響を及ぼす場合があります。2026年11月、Figmentは、第三者であるChainalysisの審査に関する問題を受け、新規のEthereumステーキング入金と追加預入に影響する遅延が発生したと報告しました。Figmentは、既存顧客の資産と報酬には影響がなかったと説明しています。

ステーキングのリスクと課題には、資産価格の変動、スラッシング、一時的な出金制限も含まれます。

ネイティブステーキングとリキッドステーキングでは、流動性とスマートコントラクトに関するエクスポージャーが異なります。機関投資家は、リキッドステーキングによって基礎的なリスクがなくなると想定せず、それぞれを個別に評価する必要があります。

Figmentと他社サービスの比較

Figmentは、バリデーターインフラ、カストディ連携、報酬管理を提供する機関投資家向けステーキングプラットフォームと競合しています。

Kilnは、API連携、バリデーターインフラ、報酬レポートを提供する、機関投資家向けの比較対象となるステーキングプラットフォームです。

Allnodesはステーキングおよびノードホスティングサービスを提供していますが、その商用モデルと運用サポートは、Figmentの機関投資家向けサービスとは異なります。

プロバイダーは、純報酬、カストディとの互換性、サービスレベル契約、セキュリティ認証、保険または補償に関する規定、出金体制を基準に比較する必要があります。

本レビューの調査方法

本Figmentレビューでは、2026年11月10日に確認した公開企業資料、カストディ連携資料、セキュリティ開示情報、競合プロバイダーに関する情報を使用しています。

主な参照資料には、Figmentの公式企業情報、Figmentのセキュリティ管理、Figmentの2026年第3四半期Ethereumバリデーターレポート、Kilnの機関投資家向けステーキング資料が含まれます。

追加資料には、Figmentの日本での機関投資家向け事業の拡大と公開サービスステータスページが含まれます。

プロバイダーが報告した顧客数、認証・認定、マーケットポジションに関する主張は、独立監査済みの数値ではなく、企業による開示情報として記載しています。

資金を用いたステーキング取引、非公開アカウントでのテスト、独立したインフラ侵入テストは実施していません。商用契約、手数料見積もり、顧客固有のサービスレベルも独立して検証していません。

本レビューには、有料の評価や推奨は含まれていません。

よくある質問

Figmentの手数料はいくらですか？

Figmentは、公開された一律の手数料ではなく、機関投資家向けの商用価格設定を採用しています。顧客は、バリデーター手数料、連携費用、カストディ手数料、ネットワーク取引手数料を含む見積もりを依頼する必要があります。

Figmentはどの資産やネットワークに対応していますか？

Figmentは、Ethereum、Solana、Cosmos、Polkadot、Avalancheなど、30以上のブロックチェーンプロトコルに対応しています。対応資産とステーキングワークフローは、ブロックチェーンとカストディ連携によって異なります。

Figmentはセキュリティやカストディにどのように対応していますか？

Figmentはノンカストディアル型のバリデーターインフラを運用し、顧客は互換性のあるカストディ体制を通じて資産の所有権と出金管理権限を保持します。同社は、契約条件に従い、独立したセキュリティ認証・認定、監視、スラッシング保護を提供しているとしています。

Figmentの主な制限事項は何ですか？

Figmentは主に機関投資家を対象としており、商用オンボーディングが必要です。また、プロトコル上のペナルティ、市場変動、出金遅延をなくすことはできません。顧客は、カストディ連携、価格設定、規制要件も評価する必要があります。

免責事項： 本記事は教育および情報提供のみを目的としており、金融、投資、取引または法律上の助言を構成するものではありません。ステーキングには、市場、流動性、バリデーター、カストディ、運用、規制に関するリスクが伴います。ステーキング報酬は変動する可能性があり、元本が失われる可能性もあります。