ダウジョーンズ指数は506ポイント下落し、同様にビットコインも7月の第1週には$3万600まで価格が落ちました。さらに、6月の民間雇用者数の増加を受けて、7月26日のFOMC(連邦公開市場委員会)で0.25ポイントの利上げ確率が95％に上昇しました。投資家たちは、年内にさらに3回のFRB(連邦準備制度理事会)による利上げが行われると予想しています。
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はじめに
経済の基本的な要素は、暗号資産、商品、株式などの投資資産の価値に影響を及ぼすことがあります。家計の可処分所得、雇用情勢、経済成長率の変化は、投資資産への投資を奨励または妨げる可能性があります。
この記事では、最新の米国雇用統計が株式市場と暗号資産の価値にどのような影響をもたらしたかに焦点を当てて説明します。
ビットコインの価値とダウジョーンズの下落
2023年7月の第1週、市場はさらなる利上げの兆候を受けて、ウォール街の株式市場と暗号資産市場は急激な価格下落を経験しました。この期間中、ビットコイン価格は$30,600まで下落する一方、一方でダウ工業株30種平均も506ポイント下落し、これは1.5%の減少に相当します。
市場は単純に、堅調な労働市場データを受けて連邦準備制度(FRB)が近い将来利上げを行う可能性があるという情報に反応したものでした。その後、FRBは金利を一時停止する方針を発表し、今後数カ月間、6月の利上げに続いて金融引き締め政策を維持する可能性が高まりました。
米国の新興経済状況に株式市場と暗号資産市場はどのように反応したか。
前述したように、ダウ・ジョーンズを含む主要な株式資産の価値は、7月の第1週以内に著しく下落した。例えば、ダウ・ジョーンズは$33,782 下落し、ナスダックと S&P 500 はそれぞれ 1.6% と 1.4% 下落しました。
同様に、BTC価格が示すように、主要国である米国の経済状況の悪化が暗号資産セクターにも影響を及ぼし、この期間中にどのような低迷を経験したかを見てみましょう。堅調な労働市場データが示される中、投資家には不安が広がりました。
報告書によれば、民間雇用者数が予想を大きく上回る増加を示し、これは景気後退の予測や金利上昇にもかかわらず、労働市場が強い回復力を持っていることを示唆しています。米国労働統計局によれば、6月には20万9,000人の雇用が米国経済に追加され、失業率は3.7％から3.6％に低下しました。ただし、これは5月の雇用者数が30万6,000人だったことから減少しています。
さらに、6月の平均時給が前月と同じく0.4％増加したことから、賃金のインフレが依然として存在していることが示されました。年間平均時給の成長率は4.4％となり、これは統計が雇用市場と賃金の成長が予想よりも鈍化していないことを示しています。
基本的に、米国経済が不況に直面しているにもかかわらず、雇用市場は依然として活発です。加えて、給与計算会社ADPは、民間雇用者数が49万7,000人増加し、これはエコノミストの予想を大幅に上回る数字でした。彼らの予測は、民間雇用者数が22万8,000人増加するとされています。
さらに驚くべきことに、7月の第1週に失業手当を申請した人数が増加しました。労働省によれば、州の失業手当申請件数は1万2,000件増加し、6月最終週の季節調整後の数値24万8,000件を上回りました。
しかし、労働市場がより良いバランスをとるためには、雇用者数の伸びは7万人から10万人の範囲である必要がある。同様に、雇用率の伸びは国内の人口増加と一致する必要があります。一方で、経済予測に基づいて失業率は上昇するはずです。
FRBが利上げすると予想されるのは、上記の展開を背景にしている。給与計算ソフトウェア会社UKGの労働経済学者デイブ・ギルバートソン氏はCNNに対し、FRBは7月に利上げする可能性が高いと語った。
ギルバートソン氏は、「労働市場は明らかに非常に逼迫しているため、FRBはこのデータを検討し、労働市場が十分に冷え込んでいないため小幅利上げを続けることには正当性があると主張するだろう」と述べた。
一方、チャールズ・シュワブのマネージング・ディレクター、ランディ・フレデリック氏は「ADPの数字が予想のほぼ2倍だったことから、一般的には今後さらなる利上げの可能性があることを示唆している」と述べた。
FRB会合でクォーターポイント獲得の確率95%
CME FedWatch Toolのデータによれば、次回の暗号資産FRB会合は2023年7月26日に予定されており、その際に4分の1ポイントのFRB利上げが行われる可能性は95％とされています。同時に、トレーダーたちは年末までにさらに3回の利上げが行われる可能性を75％の確率で見込んでいます。
一般的に、一部のアナリストはFRBの金融政策が今後数週間から数か月の間、暗号資産市場や株式市場の両方のパフォーマンスに対して重要な影響を持ち続けると考えています。
最終的な考え
FRBの今後の行動は経済のパフォーマンスによって左右される要因です。現時点では、回復力のある経済、持続的なインフレ、そして活況を保つ雇用市場がFRBが積極的な行動をとる可能性を高めています。これらの要因は、ビットコインや他の暗号資産投資家に影響を及ぼし、暗号資産や株式市場への投資を削減する可能性があることを示唆しています。
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前述した通り、数多くの企業は引き続き採用活動を進めており、消費支出は経済成長の推進力であり、将来的にはインフレを押し上げる可能性があります。しかし、オックスフォード・エコノミクスのチーフエコノミストであるライアン・スウィート氏は、FRBには利上げ以外の選択肢が存在するかもしれないとの見方を示しています。
RSMのエコノミスト、トゥアン・グエン氏は、FRBの潜在的な行動に関して次のように述べています。「現在の段階では、FRBにとって重要なのは、全ての選択肢を検討に入れておくことです。7月の会合であろうと9月の会合であろうと、これらの会合は生放送されるため、FRBは休止と利上げの2つの選択肢の間で判断を下す必要があるでしょう。」
要約すると、利上げへの懸念が市場に影響を及ぼし、ダウ・ジョーンズ指数の下落やビットコインを含むいくつかの暗号資産の価格の下落を招きました。既に、一般的な労働市場の状況から、ビットコイン投資家や他のトレーダーは、年内に3回の追加利上げが行われる可能性を75％の確率で組み込んでいることが示されています。
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FRBの利上げが暗号資産と株式市場に及ぼす影響に関するよくある質問
ビットコインの現状はどうなっているのでしょうか。
現在、ビットコインは約$30,336で取引されており、これからの動向が注目されています。さらなる価格上昇の可能性も考えられます。過去3か月間、ビットコインは主に$27,000から$28,000の範囲内で変動していました。
高金利は暗号資産にとって良いことなのか。
高金利環境下では、投資家はリスクの低いコモディティのような資産に資金を移す傾向があるため、暗号資産にとっては有利ではありません。暗号資産は高いリスクを伴う投資資産であることを意識することが重要です。
FRBの利上げ銘柄とは何ですか。
FRBによる利上げは、米国の主要政策金利を引き上げる措置であり、多様な投資資産の価値に影響を及ぼします。つまり、Fed Rateは米国の中央銀行が資金を借り入れる際に適用する金利を指します。
FRBの利上げは暗号資産にどのような影響を与えるのでしょうか。
FRBの金利が上昇すると、投資家は安定性の高い資産に資金を移す傾向があり、その結果、暗号資産への投資が減少する可能性が高まります。これは、暗号資産が高いリスクを伴う投資資産であるためです。
著者：Gateの研究者Mashell C.
翻訳者：AkihitoY.
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