MyMyDjan

#MetaEarningsBeatExpectations
#TeslaQ3ProfitFalls43%
Kedua laporan sudah dirilis, dan perbedaannya jelas: pendapatan Meta tumbuh 26% dibandingkan tahun lalu menjadi $64.6 billion, sementara laba bersih GAAP Tesla turun 43% menjadi $787 million. Namun, angka utama saja tidak menggambarkan keseluruhan cerita.
Detail yang paling penting bagi saya: margin kotor otomotif Tesla (tidak termasuk kredit) naik menjadi 18.1%, meningkat 180 basis poin dari kuartal sebelumnya dan jauh di atas konsensus 16.7%. Ini adalah satu data terpenting karena menunjukkan bisnis inti mobil masih menghasilkan kas untuk mendanai transisi ke AI dan robotika. Laba bersih turun tajam, tetapi sebagian besar penurunan itu terkait dengan kenaikan belanja R&D ($2.76 billion, naik 69% dibandingkan tahun lalu) dan pos-pos nonberulang. Jika marginnya meleset, seluruh tesis investasi akan berada dalam tekanan. Namun, itu tidak terjadi.
Mengenai pertanyaan-pertanyaan berikut:
Mana yang paling penting—pertumbuhan pendapatan, kinerja laba, atau panduan ke depan? Untuk Tesla, saya lebih mengutamakan tren margin daripada EPS utama. Perusahaan sengaja menggelontorkan banyak dana untuk AI, jadi laba GAAP akan berfluktuasi. Yang perlu saya lihat adalah apakah segmen otomotif bisa mempertahankan profitabilitas selama belanja itu berlanjut. Margin 18.1% menunjukkan bahwa hal itu mungkin.
Apakah rencana trading saya berubah? Tidak. Saya tidak menambah posisi $TSLA hanya berdasarkan satu laporan laba yang melampaui ekspektasi. Saham awalnya naik setelah jam perdagangan, tetapi kemudian berbalik turun lebih dari 3% saat pasar mencerna penurunan panduan belanja modal 2026 ($20 billion dibandingkan ekspektasi sebelumnya sebesar “lebih dari $25 billion”) dan penundaan jadwal AI. Rencana saya tetap memantau dua kuartal berikutnya untuk memastikan pemulihan margin bertahan dan pencapaian Robotaxi tetap sesuai rencana.
Bagaimana pandangan Anda—apakah pemulihan margin cukup untuk mengimbangi penurunan laba?
$TSLA ‌$META ‌$SPCX ‌

#USAIAndCryptoStocksRise
#Saham AI dan kripto AS naik
Saham teknologi AS menguat semalam, dengan Nasdaq naik sekitar 1.05%. Yang membuat pergerakan ini menarik adalah saham chip AI dan saham terkait kripto naik bersamaan, bukan bergiliran. AMD naik 3.4%, NVDA bertambah 2.5%, MSTR melonjak 7.5%, dan COIN naik 3.6%.
Mengapa NVDA menjadi fokus utama saya di sini
Di antara keempatnya, NVDA adalah saham yang paling saya cermati, bukan karena kenaikan 2.5% itu sendiri.
· Konteks valuasi: NVDA ditutup di $221.97 dengan kapitalisasi pasar sebesar $5.36 trillion dan P/E forward sebesar 18.35. Untuk perusahaan yang mencatat pertumbuhan pendapatan 106% secara tahunan pada kuartal lalu, valuasi tersebut tidak tergolong tinggi menurut standar pemimpin AI.
· Ekspektasi sudah tinggi: Pendapatan Q2 FY2027 mencapai $96.22 billion, pendapatan pusat data mencapai $89.0 billion (naik 117%), dan margin kotor non-GAAP bertahan di 75.0%. Manajemen memproyeksikan pendapatan Q3 sebesar $108.0 billion ±2% dengan margin kotor 74.0% ±50 bps.
· Pertanyaan sebenarnya adalah proyeksi, bukan hasil yang melampaui ekspektasi: NVDA telah melampaui ekspektasi laba selama enam kuartal berturut-turut, tetapi sahamnya nyaris tidak bergerak selama sebulan terakhir. Laporan berikutnya diperkirakan sekitar November 18 . Yang penting adalah apakah proyeksi Q4 dan peningkatan produksi Vera Rubin dapat melampaui ekspektasi yang sudah tercermin dalam harga.
Pandangan saya tentang siapa yang akan memimpin selanjutnya
Chip AI adalah pemimpin yang lebih tahan lama, tetapi bukan karena kripto tidak relevan. Perbedaannya terletak pada faktor pendorong masing-masing kelompok. Permintaan NVDA terkait dengan pembangunan pusat data, belanja modal hyperscaler, dan adopsi AI oleh perusahaan — pengeluaran yang bergerak lebih lambat dan didukung kontrak. MSTR dan COIN lebih langsung terpapar sentimen Bitcoin dan kondisi likuiditas, yang dapat berbalik lebih cepat.
Meski begitu, kenaikan AI dan kripto dalam satu sesi saja tidak mengonfirmasi tren yang berkelanjutan. Reli hanya dapat berlanjut jika laporan laba mendatang mendukung kenaikan tersebut. Bagi NVDA, risikonya bukan kuartal yang lemah — melainkan kuartal yang kuat dengan proyeksi ke depan yang berhati-hati, yang sebelumnya sudah cukup untuk menahan kenaikan saham.
Yang saya cermati: proyeksi pendapatan Q4 NVDA, tren margin kotor di tengah tekanan biaya memori, dan apakah saham-saham kripto mampu mempertahankan kenaikannya saat volatilitas Bitcoin kembali.
Diskusi: AMD, NVDA, MSTR, COIN — mana yang paling Anda cermati saat ini, dan apakah rencana Anda adalah menahan saham hingga laporan laba November atau memperdagangkan pergerakannya?
$NVDA $AMD $MSTR $COIN ‌ ‌ ‌ ‌