#Gate上线台股交易 #每周来晒 Jika bisa mengalokasikan dana ke saham Taiwan menggunakan USDT dan hanya memilih satu, saya lebih optimistis terhadap TSMC (2330), dengan asumsi investasi dipegang dalam jangka panjang dan dilakukan secara bertahap.

Mengapa memilih TSMC
· Posisi industri paling strategis: proses manufaktur canggih dan pengemasan canggih CoWoS sama-sama merupakan tahapan penting dalam produksi massal chip AI.
· Visibilitas pertumbuhan relatif tinggi: perusahaan mempertahankan belanja modal setahun penuh sebesar US$60–64 miliar dan memperkirakan pendapatan dalam dolar AS tumbuh sekitar 44% pada 2026 dibandingkan tahun sebelumnya.
· Kualitas laba lebih stabil: dibandingkan saham yang hanya digerakkan oleh tema, TSMC lebih mampu mengubah permintaan AI menjadi pendapatan dan laba nyata.

MediaTek memiliki potensi kenaikan lebih besar, khususnya karena diuntungkan oleh proyek chip rancangan sendiri seperti TPU Google. UBS memperkirakan penjualan terkait TPU akan meningkat dari US$2,113 miliar pada 2026 menjadi US$18 miliar pada 2027. Namun, realisasi proyeksi ini dipengaruhi oleh porsi chip rancangan sendiri dari pelanggan, pemasok baru, dan tingkat yield, sehingga pergerakan harga saham juga akan lebih tajam.

Saham lain dalam rantai industri
Untuk mendiversifikasi risiko dari hanya memegang TSMC, ada dua kategori yang bisa diperhatikan:
· Delta Electronics: permintaan catu daya untuk server AI memberikan manfaat secara langsung; kontribusi elektronik daya telah naik menjadi 54%.
· Unimicron: pasokan dan permintaan substrat ABF cukup ketat, sehingga harga dan margin kotornya berpotensi lebih berfluktuasi.

Namun, seluruh rantai perangkat keras AI saat ini tengah mengalami penilaian ulang valuasi. Pada 3 November, TSMC turun 1,5% dan MediaTek turun 7,43%; pasar sedang menilai ulang seberapa cepat belanja modal AI menghasilkan imbal balik.

Secara keseluruhan, porsi inti lebih condong ke TSMC, dengan MediaTek sebagai posisi satelit berpotensi tinggi. Jika hanya memilih satu, pilih TSMC; jika modal memungkinkan, jadikan TSMC sebagai posisi dasar dan tambahkan satu saham pemasok dalam rantai pasok agar konsentrasi portofolio terasa lebih nyaman. $TSM