#美国中期选举进入最后冲刺 Penilaian saya untuk pemilu paruh waktu: dampak paling langsung akan terasa di pasar saham AS, disusul emas, sementara BTC akan paling volatil. Namun, kali ini lebih menyerupai “penyesuaian harga jangka pendek”, bukan tren satu arah.

Saat ini, pasar telah memperhitungkan kemenangan Partai Demokrat di DPR. Persaingan di Senat masih ketat, sehingga hal yang benar-benar berpotensi mengejutkan adalah siapa yang menguasai Senat, seberapa besar keunggulan jumlah kursinya, dan apakah penghitungan suara akan tertunda.

Cara bertransaksi untuk tiga kemungkinan hasil
· Kongres terbelah (skenario dasar): Ruang untuk ekspansi fiskal akan terbatas dan tekanan pada imbal hasil obligasi pemerintah AS mereda. Saham AS cenderung stabil, dengan saham teknologi berpeluang pulih lebih dulu; emas mendapat dukungan dari suku bunga riil; BTC mengikuti selera risiko di pasar saham AS, berpeluang rebound tetapi belum tentu mencetak rekor tertinggi baru.
· Demokrat menang di kedua kamar: Meredanya kebijakan fiskal akan menguntungkan obligasi pemerintah AS dan emas, tetapi kekhawatiran terkait regulasi AI dan biaya pusat data akan menekan saham teknologi. Kinerja saham AS akan sangat beragam, emas biasanya lebih stabil, sementara BTC rentan ikut turun.
· Partai Republik mempertahankan kendali atas kedua kamar: Kebijakan pemotongan pajak, energi, dan sebagian kebijakan deregulasi akan berlanjut, menguntungkan sektor keuangan, energi, dan sebagian infrastruktur AI. Namun, ekspektasi defisit dan inflasi dapat meningkat, sehingga berpotensi mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS naik dan menekan saham teknologi bervaluasi tinggi.

Strategi alokasi saya: kendalikan ukuran posisi terlebih dahulu, lalu tunggu hasilnya
· Saham AS: Pertahankan posisi netral dan jangan bertaruh pada satu partai saja. Kurangi leverage sebelum pemilu dan cermati apakah S&P 500 mampu bertahan di level support penting; jika terjadi penurunan tajam, pertimbangkan untuk mencermati secara bertahap saham teknologi unggulan dengan laba yang stabil serta sektor defensif.
· Emas: Jadikan sebagai jangkar portofolio dan pertahankan alokasi saat harga melemah. Fokus pada suku bunga riil, dolar AS, dan sentimen penghindaran risiko, bukan sekadar bertaruh pada hasil pemilu.
· BTC: Ambil posisi kecil atau tunggu. Harga Bitcoin saat ini sekitar 7.8万美元, dengan support di kisaran 7.6万—7.7万美元 dan resistance di kisaran 8万—8.4万美元. Jatuh tempo opsi yang terkonsentrasi bersamaan dengan pemilu dapat memperbesar volatilitas jangka pendek.

Rencana transaksi dalam tiga tahap
1. Sebelum pemilu: Kurangi leverage, sisakan kas, dan kurangi taruhan arah.
2. Setelah hasilnya jelas: Pantau terlebih dahulu imbal hasil obligasi pemerintah AS dan VIX. Jika keduanya turun, pertimbangkan untuk menambah posisi; jika tetap berfluktuasi di level tinggi, terus menunggu.
3. Setelah tren terkonfirmasi: Untuk saham AS, utamakan saham teknologi unggulan dengan laba yang stabil; untuk emas, utamakan pembelian bertahap saat harga terkoreksi; untuk BTC, tunggu hingga harganya bertahan di atas 8万美元 dengan volume perdagangan yang meningkat, atau tentukan arah setelah harga jelas menembus ke bawah 7.6万美元.

Waspadai volatilitas pada malam pemilu, cermati selera risiko setelah hasilnya keluar, lalu pada periode menengah hingga akhir, kembali fokus pada inflasi, The Fed, dan laba. $BTC