#Gate广场万圣节 Kriteria Memilih Altcoin Berkualitas

Tiga hal utama yang perlu diperhatikan dalam memilih altcoin berkualitas: proyek mampu menghasilkan pendapatan, token memberikan hak atas keuntungan, serta valuasi dan struktur kepemilikannya wajar. Memilih hanya berdasarkan kapitalisasi pasar atau karena harganya “sudah turun banyak” bisa membuat Anda membeli token baru yang inflasinya tinggi.

1. Saring kualitas bisnis terlebih dahulu
Produk benar-benar digunakan: Utamakan alamat aktif, volume transaksi, dan pendapatan protokol. Untuk DeFi, periksa juga total value locked (TVL), yaitu jumlah dana yang dikunci pengguna dalam protokol.
Pendapatan mengalir ke token: Mekanismenya bisa berupa pembelian kembali dan pembakaran token, pembagian imbal hasil staking, atau distribusi biaya transaksi. Semakin besar pendapatan proyek, semakin besar kemungkinan pemegang token ikut diuntungkan.
Sektor memiliki permintaan nyata: Blockchain Layer 1, Layer 2, DeFi, infrastruktur AI, RWA, dan sektor lainnya bisa menjadi pilihan. Yang terpenting, lihat apakah proyek tersebut termasuk yang terdepan di sektornya.

2. Periksa tokenomik
Rasio suplai beredar: Semakin besar suplai beredar dibandingkan total suplai, biasanya semakin kecil tekanan jual akibat token yang dibuka di kemudian hari.
Jadwal pembukaan token: Fokus pada enam bulan hingga satu tahun mendatang. Menjelang pembukaan token dalam jumlah besar, harga biasanya perlu terus menyerap suplai baru.
Valuasi: Bandingkan kapitalisasi pasar beredar, valuasi terdilusi penuh, dan proyek lain di sektor yang sama. Valuasi terdilusi penuh adalah kapitalisasi pasar teoretis jika seluruh token telah beredar.
Konsentrasi kepemilikan: Jika porsi yang dimiliki tim, investor, dan market maker terlalu besar, tekanan jual terkonsentrasi lebih mungkin terjadi.

3. Terakhir, periksa sinyal pasar
Pergerakan Bitcoin: Altcoin biasanya mengikuti Bitcoin. Dana lebih mudah mengalir kembali ke sektor altcoin setelah BTC stabil dan nilai tukar ETH/BTC menguat.
Volume transaksi: Volume yang menurun saat harga turun dan meningkat saat harga naik menandakan tekanan jual mereda. Sebaliknya, penembusan level harga penting yang disertai peningkatan volume secara terus-menerus merupakan sinyal lemah.
Likuiditas: Utamakan proyek yang tersedia di bursa utama, memiliki kedalaman pasar spot yang memadai, dan pasangan perdagangan stablecoin. Koin kecil bisa naik cepat, tetapi mungkin sulit menemukan pembeli saat Anda ingin keluar.
Katalis: Peluncuran mainnet, peningkatan protokol, kerja sama dengan institusi, dan sebagainya. Nilai apakah kabar positif tersebut sudah tercermin dalam harga.

Proses penyaringan praktis
1. Saring proyek dengan peringkat kapitalisasi pasar 100—300 teratas. Kecualikan proyek dengan tim anonim, penerbitan token tanpa batas, atau kode inti yang tidak bersifat open source.
2. Singkirkan proyek yang akan membuka token dalam jumlah besar dalam enam bulan mendatang, memiliki rasio suplai beredar yang rendah, atau kepemilikan token yang sangat terkonsentrasi.
3. Dari proyek yang tersisa, pilih proyek dengan pendapatan yang meningkat, pengguna aktif, dan peringkat tiga teratas di sektornya.
4. Bandingkan valuasi dengan proyek lain di sektor yang sama. Sisakan hanya kandidat dengan fundamental yang membaik dan harga yang belum naik terlalu jauh.
5. Bangun posisi secara bertahap dan tetapkan sebelumnya: pada harga berapa membeli, berapa tahap pembelian, kondisi untuk membatasi kerugian, dan kondisi untuk mengambil keuntungan.

Pasar saat ini lebih mengutamakan seleksi aset secara individual, dan dana juga lebih banyak terkonsentrasi pada Bitcoin dan Ethereum. Leverage tinggi, likuiditas spot yang tipis, dan tekanan jual akibat pembukaan token masih menjadi risiko nyata bagi altcoin. Karena itu, utamakan perdagangan spot; risiko kontrak berjangka bisa berlipat ganda.