#宏观关键周 Pekan Sibuk Bank Sentral Bertepatan dengan Laporan Keuangan Raksasa Teknologi: Siapa yang Akan Menguasai Pasar?

Pekan lalu, kekhawatiran investor terhadap prospek AI semakin meningkat, menyebabkan aliran dana beralih dari saham teknologi ke aset-aset aman seperti obligasi pemerintah AS. Indeks S&P 500 dan Nasdaq turun untuk pekan kedua berturut-turut, sementara Dow Jones mencatat kenaikan mingguan selama tiga pekan berturut-turut. Setelah Trump kembali memperingatkan akan melancarkan aksi militer terhadap Iran, harga minyak mentah Brent melonjak 6% dalam sepekan, tetapi hal ini tidak banyak mendorong dolar AS. Emas ditutup di bawah level 4000 dolar pada pekan lalu.
Fokus pekan ini
① The Fed kemungkinan mempertahankan suku bunga pekan ini; pantau data inflasi dan PDB AS
② Bank sentral Eropa dan Jepang kemungkinan tidak mengubah kebijakan, sementara Selandia Baru dan Kanada diperkirakan menaikkan suku bunga
③ Laporan keuangan raksasa teknologi dan energi AS akan dirilis secara beruntun pekan ini

Kalender ekonomi pekan ini cukup padat, dengan keputusan suku bunga berbagai bank sentral yang dipimpin The Fed menjadi acara utama.
Dari sisi data ekonomi, indeks harga PCE dan PDB kuartal III AS juga patut diperhatikan.
Sementara itu, laporan keuangan raksasa teknologi dan energi AS akan dirilis secara beruntun pekan ini, dan sentimen pasar akan kembali diuji.
Rapat The Fed Oktober kemungkinan tidak mengubah kebijakan; pantau data inflasi dan PDB AS

The Fed akan mengumumkan keputusan suku bunganya pada 10/29 pukul 02:00 waktu Beijing. Pasar suku bunga memperkirakan peluang kenaikan suku bunga pekan ini turun menjadi sekitar 10%, tetapi peluang kenaikan suku bunga pada Desember masih bertahan di sekitar 80%.
Seperti dalam beberapa rapat sebelumnya, Ketua The Fed Warsh mungkin tidak akan memberikan panduan ke depan kepada pasar. Investor hanya bisa mencari petunjuk lebih lanjut dari data ekonomi, seperti indeks harga PCE September AS dan PDB kuartal III yang akan diumumkan pada malam hari yang sama dengan keputusan suku bunga. Inflasi dan pertumbuhan ekonomi yang lebih tinggi dari perkiraan dapat meningkatkan peluang kenaikan suku bunga sebelum akhir tahun dan mendukung dolar AS.
Bank-bank sentral utama bergantian mengambil giliran; bank sentral Selandia Baru dan Kanada diperkirakan menaikkan suku bunga

Selain The Fed, bank sentral utama Selandia Baru, Kanada, Eropa, dan Jepang akan mengumumkan keputusan suku bunga secara bergantian pekan ini.
Dengan mempertimbangkan kondisi ekonomi dan politik di Eropa saat ini, terutama di Prancis, Bank Sentral Eropa (Kamis) kemungkinan besar akan mempertahankan suku bunga. Kemungkinan kenaikan suku bunga berikutnya ditunda hingga awal tahun depan semakin besar, yang mungkin sulit mendukung euro.
Berdasarkan penetapan harga di pasar suku bunga, Bank Sentral Jepang (Jumat) hampir pasti akan mempertahankan suku bunga. Fokus rapat kali ini adalah sikap bank sentral terhadap laju kenaikan suku bunga selanjutnya. Sebelumnya, yen menguat selama dua pekan berturut-turut.
Namun, pasar secara luas memperkirakan bank sentral Selandia Baru dan Kanada akan menaikkan suku bunga masing-masing sebesar 25 basis poin pekan ini (Rabu). Dolar Selandia Baru dan dolar Kanada telah menguat selama dua pekan berturut-turut. Jika bank sentral tidak menyampaikan sinyal yang lebih hawkish kali ini, keberlanjutan kenaikan tersebut bisa dipertanyakan.
Laporan keuangan raksasa teknologi dan energi

Jika The Fed menghentikan sementara kenaikan suku bunga, tekanan terhadap saham teknologi berpotensi berkurang. Saham-saham ini telah mengalami aksi jual besar-besaran selama dua pekan terakhir. Sikap pasar terhadap prospek perdagangan AI mulai terbelah. Sejak awal Oktober, Nasdaq telah terkoreksi lebih dari 7% dari rekor tertingginya, sedangkan Dow Jones naik sekitar 3% dalam periode yang sama.
Sekitar sepertiga perusahaan dalam indeks S&P 500 akan merilis kinerja kuartalan pekan ini, termasuk Microsoft, Google (setelah penutupan pasar Rabu), dan Amazon (setelah penutupan pasar Kamis) dari kelompok Magnificent Seven. Belanja modal dan arus kas ketiga penyedia layanan cloud berskala sangat besar ini kemungkinan akan terus menjadi faktor utama yang memengaruhi sentimen pasar dan aliran dana. Sebagai acuan, setelah laporan keuangan META pekan lalu menunjukkan arus kas negatif pada kuartal III, harga sahamnya anjlok 9,4% dalam sepekan.

Selain itu, raksasa energi seperti Exxon Mobil dan Chevron akan merilis laporan keuangan pada Jumat. Di antara 11 sektor dalam S&P 500, sektor energi mencatat kenaikan tertinggi tahun ini. Pertumbuhan laba tahunannya pada kuartal III diperkirakan mencapai 121% (FactSet). Ditambah lagi, situasi geopolitik saat ini masih mendorong kenaikan harga minyak, sehingga sektor energi menjadi salah satu pilihan untuk melindungi diri dari risiko meredanya perdagangan AI.

Harga emas anjlok 4% pekan lalu, menembus ke bawah level bulat 4000 dolar. Emas ditutup lebih rendah dalam empat dari lima pekan terakhir.
Pada grafik mingguan dan harian, indikator RSI belum mendekati wilayah jenuh jual. Untuk saat ini, arah dengan hambatan paling kecil masih ke bawah. Support utama berikutnya berada di area 3900-3950 dolar, yang merupakan titik terendah sebelumnya.
Pada grafik 4 jam, RSI telah memasuki wilayah jenuh jual, tetapi momentum penurunan masih kuat. Karena itu, masih perlu bersabar menunggu sinyal koreksi yang menandakan penurunan mulai mereda, seperti divergensi jangka pendek.
Namun, sebelum muncul tanda jelas bahwa penurunan mulai mereda pada kerangka waktu yang lebih panjang, kekuatan dan ruang kenaikan pada kerangka waktu yang lebih pendek mungkin sangat terbatas. Untuk pergerakan naik, level 4035 menjadi target awal, sedangkan area sekitar 4075 dolar, yang sebelumnya merupakan support, kini berubah menjadi resistance utama. Jika harga gagal kembali menembus level tersebut, emas mungkin akan terus berada di bawah tekanan.
Volatilitas tersirat emas untuk satu pekan naik menjadi sekitar 22%, mengisyaratkan bahwa harga emas akan mengalami volatilitas pasar yang besar selama pekan sibuk bank sentral mendatang.#Gate广场万圣节