#美股财报季 SK Hynix kembali mendapat pandangan bullish: harga HBM diperkirakan naik dua kali lipat tahun depan

Dalam laporan riset yang dirilis beberapa waktu lalu, RBC menyatakan bahwa SK Hynix akan terus diuntungkan oleh siklus kenaikan pasar chip memori.
Royal Bank of Canada Capital Markets (RBC Capital) menyebut dalam laporan riset yang dirilis beberapa waktu lalu bahwa, seiring permintaan kecerdasan buatan (AI) yang terus melampaui pasokan, kenaikan harga memori bandwidth tinggi (HBM) diperkirakan akan menopang harga jual rata-rata (ASP) DRAM secara keseluruhan. SK Hynix akan terus diuntungkan oleh siklus kenaikan pasar chip memori.
RBC memperkirakan kinerja SK Hynix pada kuartal ketiga akan sedikit melampaui konsensus pasar, dengan pendapatan diperkirakan mencapai 101,2 triliun won Korea Selatan dan laba disesuaikan per American Depositary Receipt (ADR) sebesar 8917 won (sekitar 6.72 dolar AS).
Kekuatan penetapan harga yang tangguh diperkirakan dapat mengimbangi dampak negatif dari nilai tukar: harga kontrak DRAM naik 20% secara kuartalan pada kuartal ketiga dan mungkin naik lagi 15% pada kuartal keempat. RBC menilai bahwa siklus kenaikan DRAM, yang telah berlangsung selama 14 kuartal, akan berlanjut selama lima kuartal lagi, sementara kondisi pasokan ketat diperkirakan bertahan hingga 2027.
Laporan tersebut juga menyebutkan bahwa harga HBM pada 2027 mungkin naik 80% hingga 100%, yang akan menopang harga jual rata-rata DRAM secara keseluruhan.
Analis memperkirakan SK Hynix akan mempertahankan posisi terdepannya di bidang HBM berkat tingkat hasil produksi dan kemampuan eksekusinya. Setelah menjalankan program pembelian kembali saham senilai 40 triliun won, arus kas bebas yang kuat juga dapat mendukung pembelian kembali saham lebih lanjut atau pembagian dividen khusus. Manajemen perusahaan diperkirakan akan kembali menegaskan pandangan optimistisnya terhadap fundamental industri.
RBC kembali menegaskan peringkat “Outperform” untuk SK Hynix, dengan target harga 200 dolar AS, sekitar 40% di atas harga penutupan terbaru saham tersebut.
Di pasar saham AS, harga saham SK Hynix melonjak lebih dari 4% pada Senin, ditutup pada 142.62 dolar AS. Saham-saham chip secara umum menguat hari itu, terdorong oleh prospektus penawaran umum perdana Anthropic. Bank-bank investasi terus menyuarakan pandangan bullish. Setelah saham-saham chip memori terkoreksi tajam selama beberapa bulan terakhir, pandangan bank-bank investasi terhadap sektor tersebut semakin optimistis.
Bank investasi internasional Nomura Securities juga menyatakan baru-baru ini bahwa kekhawatiran pasar terhadap prospek investasi AI merupakan “reaksi berlebihan”. Kelangkaan chip memori diperkirakan akan berlanjut hingga 2028, sementara valuasi sektor memori telah sangat diremehkan.
Dalam laporannya, Nomura juga menegaskan bahwa pihaknya mempertahankan peringkat “Beli” untuk Samsung Electronics dan SK Hynix, dengan target harga masing-masing 670.000 won dan 4.700.000 won. Kedua saham tersebut memiliki potensi kenaikan sekitar dua kali lipat dari harga terkini, dan kedua perusahaan itu masuk dalam daftar “saham pilihan utama”.
KB Securities, salah satu perusahaan sekuritas terkemuka Korea Selatan, menyatakan pada Senin bahwa tingkat undervaluasi harga saham Samsung Electronics dan SK Hynix saat ini setara dengan masa krisis keuangan global. Laba kedua perusahaan melonjak tajam, tetapi harga sahamnya belum mengikuti kenaikan laba tersebut.
Perusahaan tersebut mencatat bahwa rasio harga terhadap laba (P/E) kedua perusahaan itu telah turun hingga sekitar 3 kali. SK Hynix akan merilis laporan keuangan kuartal ketiganya pada Rabu ini.
Analis yang disurvei oleh lembaga pelacak pasar FnGuide memperkirakan pendapatan SK Hynix pada kuartal ketiga akan mencapai 98,2 triliun won, dengan laba operasional sebesar 77 triliun won. Investor akan secara khusus mencermati langkah-langkah terkait imbal hasil bagi pemegang saham. Menurut laporan media, SK Hynix sedang mempertimbangkan pembagian dividen khusus senilai sekitar 16 triliun won (sekitar 80,847 miliar yuan).$SK Hynix