✨ Pasar tetap tegang ketika pekan penting terus berlanjut, dengan Ketua Fed Warsh dijadwalkan berbicara sebelum periode blackout prarapat bank sentral.

🔹 Data hari ini mengonfirmasi bahwa tekanan inflasi meluas, sementara permintaan konsumen tetap tangguh. Ketua Fed Kevin Warsh dijadwalkan berbicara dalam pertemuan tahunan IMF di Bangkok pada Jumat, memberikan sinyal kebijakan terakhir sebelum rapat FOMC 27-28 Oktober.

📊 Data yang tersedia:

🔹 PPI: September naik 1,3% MoM (perkiraan: 0,6%) dan 6,3% YoY (perkiraan: 5,3%). PPI inti naik 0,7% MoM (perkiraan: 0,3%).
▪️ Penjualan Ritel: September naik 0,8% MoM (perkiraan: 0,3%), setelah angka Agustus direvisi naik menjadi 1,3%.
▪️ Klaim Pengangguran: 199 ribu, sesuai perkiraan, menunjukkan pasar tenaga kerja yang secara historis tetap ketat.
▪️ Manufaktur Empire State: Melonjak ke 25,5 (perkiraan: 12,1), tertinggi dalam hampir lima tahun.

⚖️ Respons pasar sejauh ini:

🔹 Imbal hasil Treasury: Imbal hasil 10 tahun anjlok 13,7 basis poin menjadi 5,053%, terendah dalam tiga pekan. Imbal hasil 2 tahun turun 7,9 bps menjadi 4,723%. Permintaan aset safe haven akibat aksi jual ekuitas global mengalahkan rilis inflasi yang panas.
▪️ Indeks Dolar (DXY): Mundur ke sekitar 102,03, menghapus kenaikan pasca-CPI.
▪️ Emas: Kembali naik di atas 4.150 dolar AS, menguat lebih dari 1%, karena penurunan imbal hasil mendukung logam tersebut meski inflasi panas.
▪️ Bitcoin: Turun 3,6% ke sekitar 81.500 dolar AS, dengan level terendah 24 jam di 80.443 dolar AS. Level 80.000 dolar AS tetap menjadi zona support kritis.
▪️ Ekuitas AS: Kontrak berjangka Nasdaq 100 turun sekitar 1,3%. KOSPI Korea Selatan anjlok 7,57% dan Nikkei Jepang turun 4,90% pada sesi sebelumnya, mencerminkan aversi risiko yang meluas.

⚖️ Perspektif struktural:

🔹 Dari perspektif struktural jangka panjang, divergensi antara data inflasi yang panas dan penurunan imbal hasil Treasury merupakan sinyal utama. Modal bergerak secara defensif ke obligasi dan emas, memprioritaskan posisi safe haven dibandingkan taruhan kenaikan suku bunga. Probabilitas kenaikan suku bunga Oktober melonjak dari sekitar 20% menjadi hampir 50%, tetapi reaksi pasar Treasury menunjukkan bahwa investor lebih berfokus pada risiko pertumbuhan dibandingkan inflasi.

▪️ Ketua Fed Warsh sebelumnya menekankan bahwa transparansi dalam mengomunikasikan keputusan kebijakan mendatang bukanlah suatu kebajikan dengan sendirinya. Pidatonya di Bangkok akan dicermati untuk mencari sinyal tentang bagaimana Fed menimbang risiko inflasi terhadap pendekatan yang secara bertahap makin ketat.

▪️ Fed memasuki periode blackout media pada Sabtu, sehingga pernyataan Warsh menjadi kesempatan resmi terakhir untuk komunikasi kebijakan sebelum rapat Oktober.

🔹 Saya tetap dalam mode mengamati di sini, memantau BTC, Emas, Perak, dan XRP saat pasar mencerna rangkaian data padat ini. Pergerakan berikutnya akan bergantung pada nada Warsh dan bagaimana imbal hasil Treasury merespons.

💬 Bagaimana Anda menafsirkan kombinasi data pekan ini untuk jalur suku bunga dan aset berisiko? 👇

#Fed
#USSeptemberPPIBeatsExpectations #USSeptemberCPITopsEstimates #BTCBreaksBelow82K #SpotGoldRecoversPostCPILosses
$BTC $GT
$XAUUSD
$MU $NVDA

Bukan nasihat keuangan.