Bagaimana ekspektasi terhadap The Fed berubah
Probabilitas kenaikan suku bunga pada Oktober meningkat jelas: setelah data dirilis, pasar menaikkan probabilitas kenaikan 25 basis poin pada Oktober menjadi sekitar 44%—47%, sementara probabilitas mempertahankan suku bunga masih di atas 50%. Artinya, kenaikan suku bunga merupakan risiko penting, tetapi belum menjadi skenario dasar yang pasti bagi pasar.
Jalur kebijakan cenderung lebih hawkish: para trader mulai bertaruh bahwa kenaikan suku bunga akan berlanjut hingga akhir 2027, menunjukkan pasar tidak lagi sekadar memperkirakan “begitu inflasi meningkat, suku bunga akan segera diturunkan”.
Poin pengamatan utama: rapat kebijakan moneter pada 27—28 Oktober, data inflasi, ketenagakerjaan, dan konsumsi berikutnya, serta pernyataan pejabat The Fed. Jika data melemah, The Fed masih mungkin menahan diri pada Oktober; jika inflasi terus melampaui ekspektasi, probabilitas kenaikan suku bunga masih akan direvisi naik.

Tiga jenis aset, mana yang paling terdampak
Saham AS: tekanan terbesar menimpa saham teknologi dan saham bertumbuh. Suku bunga tinggi akan menekan nilai kini laba masa depan, sementara Nasdaq lebih sensitif terhadap suku bunga riil. Kekhawatiran kenaikan biaya pendanaan juga membebani tema AI, sehingga momentum jangka pendek cenderung lemah.
Emas: tertekan dalam jangka pendek, tetapi masih memiliki fungsi sebagai aset safe haven. Suku bunga tinggi dan dolar yang kuat akan mengurangi daya tarik emas yang tidak menghasilkan bunga, sehingga harga emas sempat melemah setelah CPI dirilis. Namun, risiko geopolitik, harga energi, dan pembelian emas oleh bank sentral masih dapat memberikan dukungan, sehingga pergerakannya akan lebih stabil dibandingkan saham AS.
BTC: volatilitas terbesar dan arah paling sulit dipastikan. BTC dipengaruhi oleh ekspektasi likuiditas, sentimen saham AS, dan dolar secara bersamaan. Setelah CPI dirilis, Bitcoin turun menembus 82.000 dolar AS, sementara indeks terkait kripto turun lebih dalam, menunjukkan bahwa saat ini BTC diperlakukan sebagai aset berisiko beta tinggi. BTC lebih menyerupai “penguat sentimen pasar”, bukan sekadar mengikuti satu variabel makro tertentu.

Dalam hal operasional
Saat ini lebih tepat untuk mengendalikan posisi dan menyimpan kas, sambil menunggu dua sinyal:
1. Pasar kembali melakukan penetapan harga: imbal hasil Treasury AS, dolar, dan probabilitas kenaikan suku bunga stabil, sementara sentimen panik tidak lagi terus membesar.
2. Harga membentuk struktur stabil: S&P dan Nasdaq mengakhiri penurunan berturut-turut, emas bertahan di atas support penting, dan Bitcoin kembali naik ke sekitar 84.000 dolar AS lalu bertahan di sana. Jika The Fed akhirnya menunda kenaikan suku bunga pada Oktober, sementara inflasi tidak turun dengan cepat, pasar mungkin memasuki periode volatilitas “lebih tinggi untuk waktu lebih lama”—aset yang sebelumnya mengalami penurunan valuasi akan lebih dahulu stabil, sedangkan rebound saham bertumbuh dan kripto akan lebih berliku.
Kendalikan posisi terlebih dahulu dan jangan terlalu menebak titik terendah absolut; tunggu probabilitas kenaikan suku bunga mencapai puncaknya dan imbal hasil Treasury AS bergerak mendatar, lalu mulai mengalokasikan dana secara bertahap.

Lihat Asli

Halaman ini berisi konten pihak ketiga dan bukan merupakan nasihat apa pun, juga tidak mewakili dukungan Gate atas pandangan tersebut. Untuk detail, silakan lihat penafian.