#ShareWeekly #PlanYourTradesThisWeek

##USSeptemberJobs29K
LAPORAN PEKERJAAN SEPTEMBER BARU SAJA MENGUBAH STRATEGI PASAR
Laporan pekerjaan AS bulan September memberikan kejutan besar bagi pasar.

Nonfarm payrolls hanya meningkat 29 ribu dibandingkan ekspektasi sekitar 90 ribu, sementara tingkat pengangguran naik menjadi 4,2% dari 4,1%.

Payrolls Agustus juga direvisi turun dari 162 ribu menjadi 133 ribu, sementara revisi selama dua bulan sebelumnya menghapus sekitar 60 ribu pekerjaan. Pendapatan rata-rata per jam hanya meningkat 0,1% secara bulanan dan 3,0% secara tahunan, menunjukkan bahwa pertumbuhan lapangan kerja dan momentum upah sama-sama kehilangan kekuatan.

Sekilas, ini tampak seperti jenis laporan yang diinginkan para bullish crypto. Pasar tenaga kerja yang lebih lemah mengurangi tekanan langsung untuk pengetatan moneter tambahan, dan pada awalnya hal itu mendorong imbal hasil Treasury turun, dolar melemah, dan aset berisiko naik.

Bitcoin dengan cepat melonjak di atas 87.000 dolar AS, sementara emas bergerak tajam lebih tinggi menuju 4.223 dolar AS. Namun, reaksi tersebut tidak bertahan, dan pembalikan itu jauh lebih penting daripada lonjakan awal.

IMBAL HASIL TREASURY MASIH MENJADI SINYAL CRYPTO TERBESAR

Imbal hasil Treasury 10 tahun awalnya turun sekitar delapan basis poin setelah laporan pekerjaan tersebut, menuju 5,15%, tetapi kemudian pulih ke sekitar 5,21%. Imbal hasil 2 tahun juga membalikkan penurunan awalnya dan bergerak menuju 4,82%, sementara imbal hasil 30 tahun tetap berada di sekitar 5,62%.

Hal ini menunjukkan bahwa pasar tidak menafsirkan laporan pekerjaan yang lemah tersebut sebagai berakhirnya masalah inflasi.

Bagi Bitcoin dan Ethereum, perbedaan ini sangat penting. Pasar tenaga kerja yang lebih lemah bersifat bullish ketika menghasilkan imbal hasil yang lebih rendah dan ekspektasi kebijakan moneter yang lebih longgar. Namun, jika inflasi tetap sulit turun dan imbal hasil Treasury jangka panjang tetap di atas 5%, aset berisiko masih menghadapi persaingan serius dari pendapatan tetap. Itulah sebabnya reli Bitcoin setelah laporan pekerjaan tersebut memudar begitu cepat.

BITCOIN: RENTANGNYA SUDAH JELAS

Bitcoin saat ini diperdagangkan di sekitar area 84.000 dolar AS setelah mencapai level tertinggi intrahari di dekat 86.700 dolar AS dan turun menuju 83.585 dolar AS. Struktur jangka pendek tetap bergerak dalam rentang, dengan 83.500-83.800 dolar AS berperan sebagai zona support penting pertama.

Jika Bitcoin kehilangan level 83.500 dolar AS dengan tekanan jual yang kuat, support utama berikutnya berada di dekat 82.000 dolar AS. Area tersebut menjadi sangat penting karena penembusan ke bawah akan melemahkan struktur saat ini dan meningkatkan kemungkinan koreksi yang lebih dalam.

Di sisi atas, 85.300-85.500 dolar AS merupakan zona resistance pertama. Di atasnya, 86.700-87.500 dolar AS adalah area breakout utama. Penutupan harian yang tegas di atas 87.500 dolar AS akan memperkuat struktur bullish dan dapat membuka jalan menuju 90.000 dolar AS.

Pandangan trading saya karena itu sederhana: saya tidak akan mengejar Bitcoin di tengah rentang. Di bawah 83.500 dolar AS, risiko meningkat secara signifikan, sementara reclaim terkonfirmasi atas 87.500 dolar AS akan memberikan sinyal momentum yang jauh lebih kuat. Wilayah 82.000-83.000 dolar AS tetap menjadi zona penurunan yang lebih menarik bagi pembeli, asalkan struktur pasar stabil di sana.

ETHEREUM MENUNJUKKAN KELEMAHAN YANG LEBIH BESAR

Ethereum berkinerja di bawah Bitcoin dan masih berada di dekat area 2.600 dolar AS. Zona 2.590-2.610 dolar AS merupakan area support langsung, sementara 2.680-2.700 dolar AS adalah area pemulihan penting pertama.

Pergerakan di atas 2.700 dolar AS akan memperbaiki struktur jangka pendek, sementara reclaim 2.725-2.760 dolar AS akan memberikan konfirmasi yang lebih kuat bahwa pembeli kembali masuk. Di sisi lain, penembusan bersih di bawah 2.590 dolar AS dapat membuka jalan menuju wilayah 2.570 dolar AS dan menandakan kelemahan relatif yang berlanjut terhadap Bitcoin.

Hal ini penting bagi pasar altcoin secara lebih luas. Hingga Ethereum mulai merebut kembali rata-rata bergeraknya dan menunjukkan kinerja relatif yang lebih kuat, saya akan menyikapi reli altcoin agresif dengan hati-hati. Bitcoin tetap menjadi ekspresi risiko crypto yang lebih kuat sementara ETH masih berusaha stabil.

THE FED MASIH MENJADI PENGGERAK UTAMA

Laporan payrolls yang lemah secara tajam mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga pada Oktober. Sebelum laporan tersebut, pasar memperkirakan peluang yang jauh lebih tinggi untuk kenaikan lainnya, tetapi ekspektasi itu runtuh setelah data ketenagakerjaan dirilis.

Namun, trader tidak boleh menyamakan ekspektasi kenaikan suku bunga Oktober yang lebih rendah dengan Federal Reserve yang sepenuhnya dovish.

Inflasi masih menjadi masalah.

CPI Agustus meningkat 0,4% secara bulanan dan 3,4% secara tahunan, sementara PPI jauh lebih panas di level 5,4% secara tahunan. Harga energi dan tekanan geopolitik terus menciptakan risiko inflasi tambahan.

Artinya, The Fed dapat menerima laporan ketenagakerjaan yang lemah dan tetap berhati-hati. Bank sentral harus menyeimbangkan dua kekuatan yang berlawanan: pasar tenaga kerja yang mendingin dan inflasi yang terus bertahan. Hingga inflasi jelas bergerak turun, pasar tidak dapat dengan yakin memperkirakan siklus pelonggaran yang berlangsung lama.

CPI DAN PPI KINI MENJADI KATALIS SEBENARNYA

Ujian besar pasar berikutnya akan datang dari data inflasi. CPI September dijadwalkan dirilis pada 14 Oktober dan PPI September pada 15 Oktober. Rilis ini dapat menentukan apakah rentang Bitcoin saat ini akan menembus ke atas atau ke bawah.

Jika CPI dan PPI lebih tinggi dari ekspektasi, imbal hasil Treasury dapat kembali naik, dolar dapat menguat, dan Bitcoin dapat menguji kembali 83.500 dolar AS atau bahkan 82.000 dolar AS. Hal itu akan memperkuat narasi suku bunga tinggi untuk waktu yang lebih lama.

Jika inflasi lebih rendah dari perkiraan, skenario sebaliknya menjadi mungkin. Imbal hasil Treasury dapat kembali turun di bawah 5%, ekspektasi pengetatan lebih lanjut dapat melemah, dan Bitcoin dapat menerima dorongan likuiditas yang dibutuhkan untuk menguji 87.500 dolar AS dan akhirnya 90.000 dolar AS.

GAMBARAN PASAR YANG LEBIH BESAR

Ekuitas tetap sangat tangguh meskipun imbal hasil tinggi. S&P 500 dan Nasdaq masih diperdagangkan di dekat wilayah rekor, dengan dukungan kuat dari siklus investasi AI.

Nvidia telah menembus level tertinggi baru, sementara sektor memori tetap menjadi salah satu tema terkuat karena infrastruktur AI terus mendukung permintaan memori canggih.

Emas juga mengirimkan sinyal penting. Emas bergerak tajam lebih tinggi setelah laporan pekerjaan tersebut dan mempertahankan kenaikannya lebih baik daripada Bitcoin. Divergensi itu menunjukkan bahwa investor masih memperlakukan emas sebagai aset defensif tradisional, sementara Bitcoin terus berperilaku lebih seperti aset berisiko dengan beta tinggi yang membutuhkan kondisi likuiditas yang menguntungkan.

Bagi trader crypto, ini berarti grafik terpenting mungkin sebenarnya bukan BTC. Perhatikan imbal hasil Treasury 10 tahun. Jika imbal hasil tetap di atas 5%, Bitcoin mungkin kesulitan membentuk breakout berkelanjutan. Jika imbal hasil turun secara tegas di bawah 5% sementara ekspektasi inflasi juga mendingin, lingkungan menjadi jauh lebih menguntungkan bagi BTC, ETH, dan pasar crypto secara lebih luas.

PANDANGAN TRADING SAYA SAAT INI

Skenario dasar saya adalah bullish netral hingga hati-hati selama Bitcoin bertahan di wilayah support 83.500-82.000 dolar AS. Saya akan menjadi jauh lebih bullish setelah penembusan dan penutupan terkonfirmasi di atas 87.500 dolar AS, karena hal itu akan membatalkan sebagian besar struktur rentang saat ini dan menciptakan potensi jalur menuju 90.000 dolar AS.

Namun, di bawah 82.000 dolar AS, setup bullish menjadi jauh lebih lemah dan pasar dapat memasuki koreksi yang lebih dalam.

Untuk Ethereum, 2.590-2.610 dolar AS adalah zona pertahanan utama, sementara 2.700 dolar AS lalu 2.725-2.760 dolar AS merupakan level yang perlu direbut kembali oleh bullish.

Laporan pekerjaan September mengubah narasi The Fed jangka pendek, tetapi tidak mengakhiri kisah inflasi.

Pergerakan besar Bitcoin berikutnya kemungkinan akan bergantung pada kombinasi imbal hasil Treasury, CPI, PPI, dan ekspektasi The Fed, bukan hanya laporan ketenagakerjaan.

Untuk saat ini, pasar masih terjebak di antara pasar tenaga kerja yang mendingin, yang mendukung kebijakan lebih longgar, dan inflasi yang sulit turun, yang membuat imbal hasil tetap tinggi. Ketegangan itulah yang menciptakan volatilitas saat ini, dan breakout besar berikutnya kemungkinan akan terjadi ketika salah satu sisi akhirnya menang.

#OneGateWitnessProgram