Data NFP memberi pasar “kupon pengurang tekanan”: yang benar-benar layak dipantau adalah siapa yang lebih dulu melesat, BTC atau saham teknologi

Setelah data NFP September dirilis, perubahan paling jelas di pasar bukanlah kondisi lapangan kerja itu sendiri, melainkan ekspektasi suku bunga. AS hanya mencatat tambahan 29 ribu pekerjaan nonpertanian, di bawah ekspektasi sekitar 90 ribu; tingkat pengangguran naik menjadi 4,2%, pertumbuhan upah per jam secara tahunan mencapai 3,0%, sementara data ketenagakerjaan dua bulan sebelumnya direvisi turun total 60 ribu.
Ini berarti lingkungan kebijakan yang dihadapi Federal Reserve mulai mengalami perubahan yang pelik: di satu sisi pasar tenaga kerja mendingin, di sisi lain inflasi tetap perlu diperhatikan. Data NFP yang lemah akan mengurangi alasan untuk terus menaikkan suku bunga, tetapi bukan berarti kebijakan langsung beralih ke pelonggaran penuh. Karena itu, yang benar-benar perlu diamati pasar selanjutnya adalah apakah data inflasi, pertumbuhan upah, dan konsumsi dapat terus mendukung.
Saat ini pasar mulai memperdagangkan ekspektasi bahwa “probabilitas kenaikan suku bunga pada Oktober menurun”. Setelah data NFP dirilis, imbal hasil Treasury AS turun, indeks-indeks utama saham AS menguat, dan Nasdaq tampil sangat menonjol.
Jika logika ini berlanjut, pasar kripto mungkin mengalami tiga tahap: tahap pertama, BTC lebih dulu merespons membaiknya likuiditas makro; tahap kedua, aset-aset utama seperti ETH mengikuti; baru tahap ketiga altcoin bervolatilitas tinggi dan sektor Meme berpotensi mendapat giliran. Dengan kata lain, dana biasanya tidak langsung masuk ke kasino paling menegangkan, melainkan terlebih dahulu melihat apakah ada petugas keamanan di pintu.
Untuk peluang trading saat ini, saya lebih memperhatikan “pullback pada aset kuat” daripada “membeli aset lemah di titik terendah”. Jika BTC mampu mempertahankan struktur yang kuat setelah katalis makro positif, itu menunjukkan penyerapan dana yang cukup solid; di pasar saham AS, fokusnya adalah mengamati apakah Nasdaq, sektor AI, dan semikonduktor dapat melanjutkan arus dana masuk setelah data NFP. #每周来晒 serta #DataKetenagakerjaanNonfarm
Tentu saja, pasar juga memiliki satu variabel tersembunyi: jika kondisi ketenagakerjaan terus memburuk secara signifikan, ekspektasi pelonggaran dapat meningkat menjadi kekhawatiran resesi. Karena itu, saat memperdagangkan data NFP, jangan hanya melihat satu angka, tetapi juga apakah berbagai data tersebut dapat membentuk tren berkelanjutan. Dalam jangka pendek boleh optimistis, tetapi jangan biarkan grafik candlestick membuat diri sendiri terlalu larut dalam kegembiraan. $NVDA