Partai Republik di Senat memperkenalkan ADAPT Act pada 30 September, sebuah rancangan undang-undang setebal 56 halaman yang bertujuan menulis ulang cara kode pajak AS memperlakukan aset digital. Nama lengkapnya adalah Aligning Digital Assets with Principles of Taxation Act, dan rancangan ini diperkenalkan oleh Senator Steve Daines dari Montana, anggota Komite Keuangan Senat. Ia bergabung dengan tiga senator Republik sebagai pendukung bersama: Senator Tim Scott, Cynthia Lummis, dan Bernie Moreno.

Masalah utama yang ditangani rancangan ini cukup jelas. Sebagian besar peraturan pajak AS ditulis sebelum teknologi blockchain ada, dan tidak secara jelas mencakup setiap jenis transaksi aset digital. Akibatnya, aktivitas sehari-hari seperti membayar biaya jaringan atau membelanjakan stablecoin dapat memicu perhitungan pajak rumit yang tidak pernah dirancang untuk penggunaan tersebut. ADAPT Act berupaya mengisi celah itu dengan aturan yang dibuat khusus untuk kripto, alih-alih memaksa aset digital masuk ke dalam kerangka yang dimaksudkan untuk properti dan sekuritas tradisional.

Ketentuan paling signifikan menyangkut pembayaran stablecoin. Berdasarkan usulan tersebut, konsumen yang menggunakan stablecoin dolar AS yang memenuhi syarat untuk membeli barang dan jasa umumnya tidak perlu mengakui keuntungan atau kerugian atas transaksi tersebut. Pengecualian ini bukanlah pembebasan pajak menyeluruh untuk aktivitas stablecoin. Ketentuan ini berlaku untuk pembelian produk dan jasa, bukan penjualan atau pertukaran investasi, serta disertai sejumlah syarat. Token tersebut harus diterbitkan oleh penerbit yang diizinkan berdasarkan GENIUS Act dan tercantum dalam daftar stablecoin milik Departemen Keuangan yang diperdagangkan dalam kisaran 3% dari $1 selama 12 bulan sebelumnya. Wajib pajak juga harus memperoleh token tersebut dalam kisaran harga itu. Trader, broker, dan dealer tidak termasuk dalam keringanan ini.

Rancangan ini juga menangani salah satu gangguan paling terus-menerus dalam kepatuhan pajak kripto: biaya jaringan kecil. Berdasarkan aturan saat ini, membayar biaya gas dalam kripto itu sendiri merupakan pelepasan aset yang dapat memerlukan perhitungan keuntungan atau kerugian terpisah. ADAPT Act akan mengecualikan aset digital yang digunakan untuk membayar biaya jaringan, biaya transaksi, atau biaya gas yang memenuhi syarat sebesar $10 atau kurang. Biaya yang terkait dengan transaksi ekonomi yang sama akan dijumlahkan. Keringanan tersebut tetap mengharuskan penyesuaian biaya transaksi yang digunakan untuk menghitung keuntungan, pengurangan, atau dasar pajak aset yang diperoleh, untuk bagian keuntungan atau kerugian yang tetap tidak diakui. Trader profesional, broker, dealer, dan siapa pun yang melakukan lebih dari 5.000 transaksi aset digital pada tahun pajak sebelumnya juga tidak termasuk dalam manfaat ini.

Bagi investor, imbalannya adalah batasan yang lebih ketat terhadap praktik yang banyak digunakan dalam kripto tetapi tidak tersedia di pasar tradisional. Rancangan ini akan memperluas aturan wash sale ke aset digital yang diperdagangkan. Berdasarkan aturan ini, pengurangan kerugian umumnya ditolak ketika investor membeli aset yang secara substansial identik dalam 30 hari sebelum atau sesudah penjualan. Aset yang ditokenisasi dan dijembatani secara ekonomi setara akan dihitung, sehingga membatasi kemampuan untuk mempertahankan eksposur yang sama melalui token lain. Stablecoin dolar yang memenuhi syarat serta perolehan melalui staking atau mining termasuk di antara pengecualiannya, dan aset yang diperoleh sebelum pengesahan akan dilindungi.

Rancangan ini juga memperluas aturan constructive sale ke posisi kripto yang keuntungannya telah dikunci melalui perdagangan penyeimbang. Ini akan mengharuskan investor mengakui keuntungan ketika mereka secara efektif mencairkan posisi melalui posisi penyeimbang tanpa menjual kepemilikan yang telah mengalami apresiasi. Stablecoin dolar yang memenuhi syarat dikecualikan, dan transaksi yang dilakukan pada atau sebelum pengesahan akan dilindungi.

Staking dan lending juga mendapat perlakuan khusus. Rancangan ini akan menetapkan aturan sumber pendapatan untuk imbalan staking dan mining, dengan memperjelas kapan imbalan tersebut dikenai pajak dan di mana pendapatan itu bersumber. Untuk lending, rancangan ini akan memperluas perlakuan non-pengakuan yang sudah ada untuk peminjaman sekuritas ke pengaturan peminjaman aset digital yang memenuhi syarat. Dealer dan trader aset digital yang memenuhi syarat akan diizinkan memilih akuntansi mark-to-market.

Rancangan ini juga menangani investor asing yang berdagang melalui perantara AS, dengan menyediakan safe harbor yang dimodelkan berdasarkan aturan sekuritas dan komoditas yang sudah ada. Rancangan ini melonggarkan aturan pemberian amal untuk aset digital yang diperdagangkan secara luas, dengan laporan yang menunjukkan bahwa penilaian formal tidak diperlukan. Rancangan ini juga mendefinisikan dan mengategorikan berbagai jenis aset digital, yang merupakan langkah mendasar bagi kerangka pajak apa pun yang memperlakukannya secara berbeda berdasarkan karakteristiknya.

Sebagian besar ketentuan akan berlaku untuk tahun pajak yang dimulai setelah 31 Desember 2026, atau untuk transaksi yang terjadi setelah tanggal tersebut. Rancangan ini merupakan usulan, bukan undang-undang. Rancangan ini harus melalui Komite Keuangan Senat dan seluruh proses legislatif sebelum dapat menjadi undang-undang. Komite Ways and Means DPR memajukan paket pajak aset digitalnya sendiri pada September, yang berarti Kongres pada akhirnya perlu menyelaraskan usulan-usulan yang tumpang tindih jika keduanya berlanjut.

ADAPT Act bukanlah rancangan undang-undang struktur pasar yang komprehensif. Ini adalah rancangan undang-undang pajak, dan sedang ditempuh secara terpisah dari perdebatan yang lebih luas mengenai bagaimana pasar kripto harus diatur. Yang dilakukannya adalah mengambil serangkaian masalah praktis yang membuat kepatuhan pajak kripto menjadi sulit dan membingungkan, lalu menawarkan solusi yang spesifik dan dirancang secara terbatas. Pengecualian pembayaran stablecoin, pengecualian biaya kecil, serta perluasan aturan wash sale dan constructive sale semuanya mengikuti logika yang sama: menerapkan prinsip pajak yang sudah dikenal pada aset digital jika sesuai, dan membuat aturan yang ditargetkan untuk hal-hal yang benar-benar unik dalam transaksi blockchain.

Artikel ini bukan nasihat investasi. Analisis didasarkan pada informasi yang tersedia untuk publik dan tidak menjamin hasil di masa depan.
$BTC $GT $SOL