#WeeklyTradeShare
#ShareMyFuturesReturn

Saya akan paling memantau PCE dan NFP, karena data inilah yang dapat berdampak signifikan terhadap ekspektasi suku bunga The Fed. PCE untuk bulan Agustus akan diterbitkan pada 30 September, sedangkan laporan ketenagakerjaan untuk bulan September pada 2 Oktober. Bagi saya, ini lebih penting daripada pergerakan jangka pendek saham-saham tertentu. Pasar saat ini sangat sensitif terhadap perubahan apa pun dalam proyeksi kebijakan The Fed di masa mendatang. Jika inflasi tetap bertahan, ruang untuk pelonggaran kebijakan secara cepat mungkin lebih kecil. Jika pasar tenaga kerja menunjukkan kekuatan yang tidak terduga, ekspektasi suku bunga juga dapat berubah. Itulah sebabnya saya melihat kedua laporan ini secara bersamaan, bukan secara terpisah. Sentimen saya terhadap pasar saat ini tetap bearish dan cukup berhati-hati.

Apa yang ingin saya lihat dalam data terbaru:
1) PCE — apakah inflasi terus turun secara bertahap;
2) core PCE — seberapa kuat tekanan harga inti bertahan;
3) NFP — apakah pasar tenaga kerja AS tetap cukup kuat;
4) upah — apakah upah menciptakan tekanan inflasi tambahan.
Pada bulan Agustus, upah rata-rata per jam naik 0,3 % secara bulanan dan 3,1 % secara tahunan. Bagi saya, ini menunjukkan bahwa situasi pasar tenaga kerja masih belum tampak jelas melemah. Pada saat yang sama, kombinasi inflasi dan ketenagakerjaan inilah yang dapat memberikan sinyal yang lebih jelas kepada pasar. Jika kedua indikator tersebut ternyata lebih kuat dari ekspektasi, saya melihat risiko tekanan tambahan terhadap aset berisiko. Jika datanya lebih lemah, reaksinya bisa sangat berbeda. Karena itu, sebelum statistik dirilis, saya tidak ingin memasang taruhan yang terlalu agresif pada satu skenario.

Skenario bearish saya sederhana: PCE yang kuat ditambah NFP yang kuat dapat membuat para trader lebih berhati-hati dalam menilai kecepatan penurunan suku bunga selanjutnya. Dalam situasi seperti itu, imbal hasil obligasi dapat memperoleh dukungan, sementara saham dan aset berisiko lainnya menghadapi tekanan tambahan. Namun, saya tidak menganggap satu laporan secara otomatis menentukan arah seluruh pasar. Yang penting adalah melihat bukan hanya angkanya, tetapi juga detail di dalam laporan tersebut. Saya terutama akan memperhatikan laju pertumbuhan upah, tingkat pengangguran, dan revisi data sebelumnya. Dalam laporan BLS bulan Agustus, estimasi awal ketenagakerjaan untuk bulan Juni dan Juli secara keseluruhan direvisi naik sebesar 55 ribu. Karena itu, saya juga akan memperhitungkan kemungkinan revisi, bukan hanya angka utama NFP. Bagi saya, ini akan menjadi ujian penting terhadap sentimen pasar saat ini.

Dari sudut pandang perdagangan, saat ini saya tidak ingin membuka posisi tepat sebelum statistik dirilis. Ide saya adalah menunggu PCE terlebih dahulu, kemudian NFP, dan melihat bagaimana harga benar-benar merespons data tersebut. Jika inflasi terbukti bertahan, sementara ketenagakerjaan lebih kuat dari ekspektasi, saya akan mencari peluang untuk melakukan short secara hati-hati setelah pergerakan tersebut terkonfirmasi. Penting bagi saya untuk melihat bahwa penjual benar-benar mengendalikan situasi, bukan sekadar mendapatkan momentum singkat akibat berita. Jika datanya lebih lemah, saya tidak akan berpegang pada skenario bearish hanya karena pendapat saya sendiri. Dalam kasus tersebut, lebih baik meninjau kembali ide tersebut dan menunggu struktur baru pada grafik. Pasar dapat berubah arah dengan sangat cepat setelah rilis data makroekonomi penting. Karena itu, yang paling penting bagi saya saat ini adalah reaksi harga setelah angka dirilis, bukan mencoba menebaknya terlebih dahulu.

Secara keseluruhan, saya melihat pekan ini sebagai ujian untuk mengetahui sejauh mana pasar siap melanjutkan pergerakan saat ini. PCE pada 30 September dan NFP pada 2 Oktober akan memberikan dua sinyal penting mengenai inflasi dan kondisi ketenagakerjaan. Sentimen dasar saya tetap bearish, tetapi saya tetap membuka ruang untuk perubahan skenario setelah data dirilis. Jika angka-angka tersebut mendukung ekspektasi suku bunga yang lebih ketat, saya akan lebih cermat memantau kemungkinan tekanan terhadap pasar saham. Jika statistik menunjukkan pendinginan ekonomi dan inflasi, ide bearish dapat kehilangan relevansinya. Bagi saya, saat ini lebih penting untuk tetap fleksibel daripada mencoba menebak setiap pergerakan. Saya akan memantau reaksi pasar dan posisi saya di Gate. Saya membagikan pandangan dan ide perdagangan saya di Gate Square dengan #WeeklyTradeShare.

#USStocks
#GateStocks

@Gate_Square
@Gate 广场
$BTC