Pembaruan Pasar: Meluasnya Cakupan Investasi AI

Minat pasar terhadap kecerdasan buatan terus meluas, bergerak melampaui perusahaan teknologi terbesar dan mencakup lebih banyak jenis bisnis. Peluncuran agen AI personal Meta, Muse, meningkatkan minat terhadap AI agen setelah mencapai lebih dari 2,5 juta unduhan dalam beberapa minggu sejak peluncurannya. Perkembangan ini turut mendorong Nasdaq mencapai rekor tertinggi baru dan menyebabkan kenaikan tajam pada saham semikonduktor.

Modal investasi kini bergerak lebih jauh ke rantai infrastruktur AI, menciptakan peluang berbeda di berbagai bagian tumpukan teknologi.

Saham Berkinerja Utama pada September

· Intel ($INTC ): +43,18%
Intel mengalami pertumbuhan signifikan berkat permintaan yang lebih kuat untuk CPU server dan infrastruktur inferensi. Permintaan ini didorong oleh meningkatnya kebutuhan komputasi dari beban kerja AI agen. Perusahaan juga menyoroti kemajuan yang terus berlangsung di seluruh infrastruktur AI perusahaan dan cloud.
· AMD ($AMD ): +36,91%
AMD menembus nilai pasar 1 triliun dolar AS. Perusahaan memperluas perannya dari sekadar chip individual menjadi CPU AI, GPU, dan sistem pusat data yang lengkap.
· Arm ($ARM ): +30,46%
Arm semakin mendalami AI agen dan AI fisik, memperluas platform komputasinya di seluruh sistem cloud, edge, dan otonom. Lebih dari 80 perusahaan telah bergabung dalam ekosistem AI fisiknya.
· Hewlett Packard Enterprise ($HPE ): +25,19%
HPE melaporkan pendapatan dan laba kuartalan yang mencetak rekor. Kinerja ini didukung oleh lonjakan 35% pada pendapatan server dan pertumbuhan 75% pada jaringan. Perusahaan juga menaikkan proyeksi keuangan untuk 2026 dan 2027.
· Marvell Technology ($MRVL)+23,08%
Marvell diuntungkan dari sisi jaringan dalam pembangunan AI. Produk konektivitas, switching, dan memorinya semakin penting untuk memindahkan data antara komputasi, penyimpanan, dan memori di dalam pusat data AI berskala besar.

Fokus pada Kinerja Keuangan AMD

Valuasi pasar AMD baru-baru ini didukung oleh hasil kuartal terbarunya. Pendapatan meningkat 50% secara tahunan menjadi rekor 11,5 miliar dolar AS, sementara laba per saham yang disesuaikan naik menjadi 1,66 dolar AS dari 0,48 dolar AS setahun sebelumnya. Pendapatan Data Center meningkat lebih dari dua kali lipat menjadi 6,7 miliar dolar AS, didorong oleh permintaan terhadap prosesor server EPYC dan GPU AI Instinct. Segmen ini kini menyumbang 58% dari total pendapatan AMD. Manajemen memperkirakan penjualan Data Center kembali meningkat pada paruh kedua tahun ini seiring pertumbuhan permintaan EPYC, peningkatan skala penerapan Instinct, dan mulai meningkatnya sistem AI Helios.

Prospek Pasar

Unsur yang sama di antara perusahaan-perusahaan ini adalah infrastruktur AI, tetapi eksposur pendapatan mereka berbeda. Intel dan AMD berfokus pada prosesor, Arm menyediakan arsitektur, HPE memasok server dan jaringan, sementara Marvell menawarkan konektivitas pusat data.

Pertumbuhan pesat pada September telah meningkatkan ekspektasi pasar. AMD semakin dinilai sebagai perusahaan sistem AI penuh, bukan sekadar pemasok chip alternatif, yang meningkatkan tuntutan terhadap keberhasilan eksekusi. Ujian berikutnya bagi pasar adalah apakah pertumbuhan pusat data dapat secara konsisten diterjemahkan menjadi margin dan laba yang lebih tinggi untuk mendukung valuasi baru ini. Fase berikutnya dari perdagangan AI akan lebih sedikit bergantung pada kepemilikan tema umum dan lebih banyak pada identifikasi perusahaan mana yang mampu mengubah peningkatan belanja infrastruktur menjadi pendapatan dan laba aktual.#GateSquareMidAutumnReunion #usstock