Dengan probabilitas kenaikan suku bunga sekitar 90% yang sudah diperhitungkan dalam harga, yang paling ditakuti pasar bukanlah kenaikan suku bunga

Jika pasar sudah memperhitungkan probabilitas kenaikan suku bunga sekitar 90% ke dalam harga, 25 basis poin itu sendiri akan sulit menciptakan tren berkelanjutan. Hal yang benar-benar perlu diwaspadai adalah jika Federal Reserve tiba-tiba lebih hawkish daripada yang dibayangkan pasar.
Saat ini inflasi masih jauh di atas target 2%, CPI inti naik 0,3% secara bulanan, sementara kenaikan harga minyak juga meningkatkan ketidakpastian inflasi ke depan. Survei Reuters menunjukkan semakin banyak ekonom yang meyakini bahwa setelah kenaikan suku bunga pada September, masih ada kemungkinan kenaikan berikutnya.
Jadi, penilaian saya terhadap dot plot adalah: skenario dasar cenderung hawkish, tetapi belum tentu ekstrem. Jika proyeksi suku bunga tahun ini tetap relatif stabil, pasar mungkin memahaminya sebagai “sekali naikkan suku bunga, lalu terus mengamati”; jika dot plot kembali menaikkan jalur suku bunga, BTC dan saham AS mungkin lebih dulu turun. #每周来晒 dan #美联储加息会议

Sebaliknya, selama konferensi pers tidak secara jelas memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga beruntun, aset berisiko masih berpeluang mengalami pelepasan tekanan negatif. Sebelum konferensi, saya akan mengurangi leverage, lalu setelahnya memutuskan apakah akan kembali menambah posisi berdasarkan pergerakan suku bunga riil dan dolar.