Zhipu: Menghimpun dana 5 miliar dolar AS melalui skema tanpa bunga + konversi saham dengan premi, memberikan sinyal ekspektasi kepemilikan jangka panjang

Berita Mars Finance, 13 September, Zhipu (02513.HK) mengumumkan telah menyelesaikan pendanaan sekitar 5 miliar dolar AS, yang mencakup penempatan saham sekitar 2 miliar dolar AS dan penerbitan obligasi konversi sekitar 3 miliar dolar AS. Pendanaan ini terutama akan digunakan untuk model GLM generasi berikutnya, sistem pelatihan mandiri sepenuhnya, serta infrastruktur komputasi terkait.

Menurut pengumuman tersebut, harga penempatan saham Zhipu adalah 714 dolar Hong Kong per saham, sekitar 9,96% lebih rendah dibandingkan harga penutupan sebelum pengumuman, sementara saham yang ditempatkan mencakup sekitar 4,50% dari modal saham yang telah diterbitkan setelah ekspansi. Obligasi konversi tersebut menggunakan struktur tanpa kupon, dengan harga penerbitan sebesar 100,5% dari nilai pokok dan akan ditebus pada saat jatuh tempo berdasarkan nilai pokok; harga konversi awal adalah 892,50 dolar Hong Kong per saham, dengan premi 25% dibandingkan harga penempatan dan premi sekitar 12,55% dibandingkan harga penutupan sebelum pengumuman.

Kombinasi struktur tanpa kupon dan penerbitan dengan premi merupakan sinyal penting dalam putaran pendanaan ini. Seiring anggaran penelitian dan pengembangan serta pengaturan pendanaan semakin jelas, basis modal Zhipu untuk terus melakukan eksperimen pelatihan, mendorong iterasi model, dan menyempurnakan sistem komputasi semakin kuat, sehingga menambah modal untuk berpartisipasi dalam persaingan model terdepan global pada tahap berikutnya. (CLS)