#8月核心CPI超预期 Sedikit membahas tren pasar ke depan minggu depan!

Likuiditas sangat buruk akhir pekan ini, tetapi bagi pihak bearish, hal ini memberikan keyakinan besar untuk terus bearish. Dibandingkan dua minggu sebelumnya, ketika sentimen negatif dari Waller dan data nonfarm payrolls memicu rebound selama akhir pekan, akhir pekan ini tetap menunjukkan performa yang relatif lemah, sementara sentimen bearish sangat kuat.

Setelah CPI, minggu depan kita akan fokus pada dua hal: Clarity Act dan keputusan Federal Reserve.

1, Ekspektasi utama pasar saat ini cenderung pada kemungkinan besar penundaan. Probabilitas pemungutan suara RUU tersebut berhasil tergolong rendah dan kepercayaan pasar tidak cukup. Diperlukan 60 suara untuk mengesahkannya, sedangkan saat ini baru ada 53, masih kurang cukup banyak. Pengumumannya akan dilakukan Rabu dini hari.

a Jika tidak disahkan dan ditunda, pasar mungkin dengan cepat menarik kembali sentimen positif dari Agustus, memicu aksi jual serta sentimen negatif, dan pasar akan merespons dengan penurunan tajam!

b Jika disahkan, tidak perlu banyak bicara—ini akan menjadi katalis positif yang eksplosif. Pasar akan mengalami rebound besar!

2, Ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve sudah mencapai 90%, sehingga kenaikan suku bunga hampir tidak diragukan!

Saat ini, probabilitas kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin sekitar 89%, sedangkan probabilitas suku bunga dipertahankan sekitar 11%!

Pendorong utamanya adalah CPI Agustus yang berada di atas ekspektasi. CPI inti secara bulanan mencapai 0,3%, lebih tinggi dari ekspektasi 0,2%. Inflasi kembali meningkat, dan pasar segera menaikkan taruhan kenaikan suku bunga, dari hanya 38% pada akhir Agustus langsung melonjak hingga mendekati 90%. Ditambah PPI yang juga lebih tinggi dari ekspektasi, sejumlah bank investasi besar (Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank) ramai-ramai menyesuaikan pandangan mereka!
Saat ini pasar sudah memperhitungkan kenaikan suku bunga dengan sangat tinggi. Risiko terbesar bukan kenaikan suku bunga itu sendiri, melainkan pidato Waller setelah kenaikan suku bunga, karena inilah yang akan menentukan arah pasar.

a Jika kenaikan suku bunga sebesar 25bp terealisasi + Waller berbicara hawkish: langsung anjlok 638!
​
b Jika suku bunga naik, tetapi Waller cenderung dovish (mengisyaratkan bahwa ini hanya terjadi sekali): ini merupakan “berakhirnya sentimen negatif”, sehingga pasar mudah mengalami rebound dan short squeeze!
​
c Angsa hitam berprobabilitas rendah: jika tidak ada kenaikan suku bunga, pihak bearish akan langsung terpukul, BTC melonjak tajam, dan banyak posisi short dilikuidasi.

Melihat reaksi pasar saat ini, struktur teknikal harian dan mingguan menunjukkan rebound yang lemah, arus masuk dana lesu, momentum selama akhir pekan sangat buruk, sementara RUU dan keputusan tersebut sama-sama menunjukkan ekspektasi negatif yang besar. Ditambah dampak lanjutan negatif dari CPI, malam ini dan minggu depan kemungkinan besar akan muncul aksi jual berbasis ekspektasi dengan sentimen bearish. Pertama, perhatikan support 758, berikutnya 718, dan terakhir 638!$BTC