Permintaan cloud AI adalah inti dari kenaikan kali ini

Laporan keuangan Q1 Oracle, dengan “kenaikan pascapenutupan 5%+” yang diberikan pasar, pada dasarnya bukan sekadar penghargaan atas kinerja yang melampaui ekspektasi, melainkan penilaian ulang terhadap bisnis cloud AI-nya. Pendapatan Q1 mencapai 19,345 miliar dolar AS, naik 30% secara tahunan, sementara EPS yang disesuaikan mencapai 1,92 dolar AS, jauh di atas ekspektasi pasar sebesar 1,74 dolar AS. Yang lebih penting, pendapatan infrastruktur cloud melonjak 121% secara tahunan menjadi 7,4 miliar dolar AS, sedangkan total pendapatan cloud tumbuh 62% menjadi 11,6 miliar dolar AS.
Yang benar-benar menggairahkan dana adalah pesanan AI. Oracle menambahkan kontrak cloud AI senilai lebih dari 300 miliar dolar AS dalam satu kuartal, sementara kewajiban pelaksanaan yang tersisa mencapai 664 miliar dolar AS, meningkat 209 miliar dolar AS secara tahunan. Angka ini berarti “kolam penampungan” pendapatan masa depan sudah sangat besar.
Tentu saja, pasar juga tidak sepenuhnya tanpa kekhawatiran. Laju pembakaran dana untuk infrastruktur AI juga sangat mengejutkan, belanja modal terus tinggi, dan arus kas bebas masih berada di bawah tekanan. Namun, pasar modal sering kali melihat pertumbuhan terlebih dahulu, baru kemudian laba. Jika Oracle mampu terus mengubah pesanan AI menjadi pendapatan, kenaikan kali ini mungkin baru merupakan awal dari penilaian ulang, bukan akhirnya.#甲骨文Q1业绩超预期盘后涨超5%