Mari membahas Amazon, Qualcomm, dan komunikasi optik

Setelah merilis laporan keuangan, Amazon $AMZN langsung melonjak dari 226 ke 287, sehingga antusiasme pasar bisa dibilang sedang memuncak. Selain itu, kabar tentang kerja sama dengan Qualcomm $QCOM dalam pengembangan chip AI juga baru-baru ini menjadi sorotan. Qualcomm juga telah menandatangani kerja sama dengan AWS untuk chip khusus yang mencakup beberapa generasi produk, dengan fokus utama yang sangat jelas: inferensi AI.

Yang lebih menarik, Qualcomm juga memberikan hingga 25 juta waran kepada Amazon, dengan harga pelaksanaan 161.26 dolar AS. Namun, waran tersebut bukan diberikan secara cuma-cuma—semakin banyak pembelian yang dilakukan Amazon, semakin banyak pula waran yang menjadi haknya. Nilai pembelian yang mendasarinya bahkan dapat mencapai 60 miliar dolar AS.

Apa artinya?

Penyedia layanan cloud semakin mantap menempuh jalur “ASIC yang dikembangkan sendiri atau dirancang khusus”. Namun, untuk benar-benar membangun skala komputasi yang besar, chip saja tidak cukup. Karena itu, ada satu detail yang mudah terabaikan dalam perjanjian ini: kedua pihak akan bersama-sama mengembangkan solusi interkoneksi optik dengan kecepatan hingga 1.6T dan terus berevolusi menuju kecepatan yang lebih tinggi, berdasarkan teknologi SerDes dan DSP optik milik Qualcomm.

Persaingan berikutnya dalam komputasi AI mungkin secara bertahap telah bergeser dari “siapa yang memiliki GPU lebih kuat” menjadi “siapa yang mampu mengembangkan chip, jaringan, dan interkoneksi optik dengan baik secara bersamaan”. Jadi, sektor AI kini bukan lagi hanya tentang perusahaan GPU seperti NVIDIA dan AMD. Mulai dari ASIC, HBM, modul optik, hingga switch dan interkoneksi optik, seluruh rantai industri komputasi sedang mengalami perubahan besar. Peluang semakin banyak, tetapi bagi investor biasa, sebelum benar-benar mulai melakukan transaksi, akun broker itu sendiri juga layak dipilih dengan cermat.

Belakangan ini saya mencoba BBAE（必贝）, dan ada beberapa hal yang cukup sesuai dengan kebiasaan saya sebagai investor saham AS. Untuk pembukaan akun, prosesnya cukup ramah bagi pengguna di Tiongkok. Pembukaan akun jarak jauh secara online didukung, seluruh proses tersedia dalam bahasa Mandarin, dan tidak perlu datang langsung ke kantor cabang. Proses KYC juga cukup cepat.

Dalam hal perdagangan, saham AS, ETF, dan opsi semuanya tersedia, termasuk perdagangan sebelum dan sesudah jam pasar. Yang cukup menarik, platform ini juga memungkinkan partisipasi dalam申购 pre-IPO.

Selain itu, keamanan juga menjadi salah satu hal yang cukup saya perhatikan. Layanan sekuritas BBAE disediakan oleh Redbridge Securities, yang merupakan bagian dari sistem broker yang mematuhi regulasi AS, sekaligus anggota SIPC. Jika broker mengalami kebangkrutan atau kondisi serupa, akun nasabah yang memenuhi syarat memperoleh perlindungan SIPC hingga 500 ribu dolar AS. Tentu saja, perlindungan ini tidak mencakup kerugian pasar akibat penurunan harga saham itu sendiri, jadi kedua hal tersebut tetap harus dibedakan dengan jelas.

Terakhir, jika memang sudah berencana berinvestasi di saham AS, terutama dalam situasi pasar AI seperti belakangan ini ketika akun mungkin perlu sering melakukan rebalancing, menurut saya biaya transaksi, kemudahan pembukaan akun, dan keamanan dana semuanya layak dipertimbangkan bersama. Bagaimanapun, setelah melakukan riset selama berjam-jam, jangan sampai keuntungan akhirnya kembali tergerus oleh biaya transaksi.