#FedRateHikeOddsRise

PELUANG KENAIKAN SUKU BUNGA FED MENINGKAT PASAR MULAI TERTEKAN

Pembahasan suku bunga kembali mencuat

Peluang kenaikan suku bunga Fed meningkat pekan ini setelah data harga yang tetap tinggi dan data ketenagakerjaan yang kuat. Trader yang sebelumnya memperkirakan jalur pemangkasan kini melihat peluang kecil namun meningkat untuk kenaikan suku bunga akhir tahun ini. Pergeseran tersebut mengguncang aset berisiko, mulai dari BTC hingga saham teknologi.

YANG BERUBAH

Tekanan inflasi Pertumbuhan harga inti berada di atas skenario soft landing
Ketenagakerjaan kuat Penggajian tetap kuat dan klaim pengangguran tetap rendah
Nada Fed Lebih banyak pejabat menandai bahwa suku bunga yang lebih tinggi untuk waktu lebih lama mungkin belum cukup jika pertumbuhan harga kembali meningkat

Kontrak berjangka dana Fed masih menunjukkan penahanan suku bunga sebagai skenario dasar, tetapi risiko kenaikan suku bunga yang sebelumnya nyaris nol kini menjadi bagian yang terlihat. Pasar membenci risiko ekor ketika risiko tersebut mengarah pada likuiditas yang lebih ketat.

MENGAPA PELUANG KENAIKAN SUKU BUNGA PENTING BAGI KRIPTO

Suku bunga yang lebih tinggi memengaruhi kripto melalui tiga jalur

Satu Biaya uang Tunai Imbal hasil yang lebih tinggi menguatkan dolar dan imbal hasil riil, sehingga aset tanpa imbal hasil seperti BTC menjadi kurang menarik

Dua Likuiditas Minat terhadap risiko menyusut ketika carry meningkat. Hedge fund mengurangi posisi long dan leverage

Tiga Valuasi Saham teknologi dan pertumbuhan diperdagangkan lebih rendah, yang menekan korelasi BTC dalam jangka pendek

Ketika peluang kenaikan suku bunga meningkat, BTC sering tertinggal meskipun arus on-chain tetap kuat

CARA PASAR MENETAPKAN HARGA

Suku bunga jangka pendek naik Imbal hasil dua tahun meningkat
Dolar naik DXY mulai diminati
Emas melemah Logam-logam mundur dari level tertinggi
BTC bergejolak Upaya merebut kembali level seperti 79.000 dengan cepat kehilangan momentum ketika peluang kenaikan suku bunga melonjak

Jika peluang kenaikan suku bunga naik di atas 30 persen untuk dua pertemuan berikutnya, perkirakan aset berisiko tetap berada dalam kisaran ketat dengan tekanan jual saat reli.

APA YANG DAPAT MEMBALIKKAN KONDISI

CPI atau PPI yang lebih rendah akan memangkas peluang kenaikan suku bunga dengan cepat
Data ketenagakerjaan yang lemah akan menghidupkan kembali pembahasan pemangkasan suku bunga
Pernyataan pejabat Fed yang condong dovish setelah data tersebut dapat meredakan kekhawatiran suku bunga

Sampai saat itu, trader memperkirakan batas bawah suku bunga yang lebih tinggi

PROYEKSI UNTUK BTC DAN ETH

BTC di dekat 79.000 membutuhkan suku bunga yang tenang untuk menembus 80.000. Jika peluang kenaikan suku bunga terus meningkat, kenaikan akan terbatas dan penurunan ke 77.302 serta 76.890 menjadi lebih mungkin

ETH di dekat 2.479 lebih sensitif terhadap suku bunga akibat leverage DeFi. MFI yang jenuh beli di dekat 86 ditambah peluang suku bunga yang lebih tinggi menjadi resep untuk jeda

INTINYA

Kenaikan suku bunga Fed belum menjadi skenario dasar. Namun, fakta bahwa peluangnya sama sekali meningkat sudah cukup untuk mendorong imbal hasil, menguatkan dolar, dan membatasi reli aset berisiko.

Pantau CPI, data ketenagakerjaan, dan pernyataan Fed. Pekan ini, risiko ekor suku bunga menggerakkan seluruh pasar.