#NVIDIAEarnings #Gate $NVDA ‌
Laporan keuangan Q2 FY2026 Nvidia (27 Agustus) bukan sekadar laporan keuangan lainnya. Ini adalah peristiwa makro terpenting bagi seluruh perdagangan AI. Setelah $SPCX menunjukkan kepada kita betapa sensitifnya pasar terhadap CAPEX AI, semua mata kini tertuju pada perusahaan yang menjual “sekopnya”.

I. Ekspektasi Wall Street vs. Hal yang Penting
Ekspektasi Konsensus:
• Pendapatan: ∼46,0-47,2 miliar dolar AS (+50% YoY)
• Pendapatan Data Center: ∼41 miliar dolar AS (87% dari total)
• EPS: ∼1,01 dolar AS (+48% YoY)
• Margin Kotor: ∼75% (+/- 2% akibat dampak H20 di China)
• Panduan Q3: pendapatan 52 miliar dolar AS+ adalah ambang bullish
Namun, angka utama tidak akan menggerakkan saham. Tiga metrik yang lebih mendalam akan menggerakkannya:

1. Pemeriksaan Realitas Peningkatan Blackwell:
Pengiriman Blackwell Ultra (GB300) dimulai pada Q2. Pertanyaan utamanya: Bisakah Nvidia mengirim Blackwell senilai lebih dari 10 miliar dolar AS dalam satu kuartal tanpa kendala rantai pasokan? Komentar apa pun mengenai pengiriman skala rak dan hasil produksi dari TSMC CoWoS-L akan sangat penting. Jika Jensen mengatakan “permintaan masih sangat tinggi dan kami terkendala pasokan”, perdagangan AI akan berlanjut.

2. China dan AI Berdaulat - Potensi Kenaikan Tersembunyi:
Penjualan H20 ke China dibatasi, lalu sebagian diizinkan. Berapa banyak pendapatan yang hilang? Yang lebih penting, berapa banyak yang berasal dari kesepakatan AI Berdaulat (Arab Saudi, UEA, Jepang, Uni Eropa)? Dalam panggilan terakhir, pendapatan berdaulat mencapai lebih dari 20 miliar dolar AS secara tahunan. Jika angka ini berlipat ganda, hal itu akan mengimbangi kelemahan apa pun di China.

3. Konfirmasi CAPEX Hyperscaler:
Microsoft, Meta, Google, dan Amazon baru saja menaikkan CAPEX 2026 mereka menjadi total lebih dari 380 miliar dolar AS. CAPEX SPCX sebesar 18,37 miliar dolar AS pada Q2 juga didorong oleh GPU Nvidia. Buku pesanan Nvidia merupakan konfirmasi bahwa CAPEX ini langsung mengalir kepada mereka. Nantikan komentar mengenai visibilitas 2027.
II. Tesis Investasi & Rencana Perdagangan Saya
Prediksi Saya: MENGALAHKAN ekspektasi dan MENAIKKAN panduan.

Ekspektasi saya:
• Pendapatan: 48,5 miliar dolar AS (mengalahkan ekspektasi sebesar 1,5 miliar dolar AS)
• Data Center: 42,5 miliar dolar AS didorong oleh Blackwell
• Margin Kotor: pemulihan ke 75,5%
• Panduan Q3: $54B - Ini akan menjadi katalis untuk mencapai 190 dolar AS
Mengapa saya bullish:
1. Keunggulan AI Semakin Lebar, Bukan Menyempit: Pesaing seperti AMD dan ASIC khusus tidak merebut pangsa pasar. CUDA + NVLink + Full Stack masih unggul 3 tahun. 2. Starlink + xAI + SPCX Membuktikan Permintaan: Pendapatan AI SpaceX melonjak 247% menjadi 2,56 miliar dolar AS karena mereka membeli Nvidia. Ekonomi sirkular ini nyata. 3. Valuasi Masuk Akal: Dengan PE forward 30x untuk pertumbuhan 50%, PEG berada di 0,6. Ini murah untuk perusahaan terpenting di dunia.
Posisi Saya:
Saya mengambil posisi long $NVDA melalui spot dan memegang posisi long $NVDAXUSDT sejak 171,5 dolar AS. Saya tidak akan mengurangi posisi sebelum laporan keuangan. Jika terjadi penurunan pascalaporan keuangan ke 165 dolar AS akibat kebisingan H20, saya akan menambah posisi. Target saya adalah 200 dolar AS sebelum Oktober.

Risiko: Jika margin kotor turun di bawah 73% atau panduan Q3 berada di bawah 50 miliar dolar AS, kita dapat melihat koreksi 7-10% menuju 155 dolar AS. Saya melakukan lindung nilai dengan put 160 dolar AS dalam jumlah kecil.
III. Analisis Dampak Pasar
Jika Nvidia mengalahkan ekspektasi:
• $SPCX, $MSFT, $META, $AVGO akan naik 3-5%
• Nasdaq akan menembus ATH baru
• Saham berkapitalisasi kecil AI akan melonjak
Jika Nvidia tidak memenuhi ekspektasi:
• Seluruh rantai pasokan AI akan terkoreksi 10-15%
• Ini akan mengonfirmasi kekhawatiran tentang gelembung CAPEX AI
• $SPCX kemungkinan akan menguji ulang titik terendah lock-up di 120 dolar AS
Laporan keuangan ini akan memberi tahu kita apakah AI masih berada di Bab 2 atau sudah mencapai Bab 8.

Saya akan melakukan siaran LANGSUNG di Gate Square tepat setelah rilis laporan keuangan pada 21:20 UTC untuk menguraikan angka-angkanya secara waktu nyata dan menjawab pertanyaan Anda. Bergabunglah dalam siaran langsung saya untuk membahas langkah berikutnya.

Bagaimana prediksi Anda? Apakah Anda mengambil posisi long atau short pada $NVDA?

Daftar untuk mendapatkan voucher 10 USDT $NVDAXUSDT dan mari berbagi kumpulan hadiah $NVDA bersama-sama!

👉 Tautan Kampanye: https://www.gate.com/zh/campaigns/6013