#GoldmanSachsBullishOnCXMT

Goldman Sachs Optimistis terhadap CXMT
Goldman Sachs memulai cakupan ChangXin Memory Technologies (CXMT) dengan peringkat Buy dan target harga 12 bulan sebesar CNY 129, menyoroti potensi pertumbuhan produsen DRAM asal China tersebut.
Kasus investasinya dibangun di sekitar tiga tren utama: meningkatnya permintaan memori yang didorong AI, perluasan kapasitas produksi, dan meningkatnya permintaan DRAM produksi domestik di China. Goldman memperkirakan kapasitas wafer bulanan CXMT meningkat dari sekitar 270.000 wafer pada 2026 menjadi 447.000 pada 2028 dan 665.000 pada 2030.
Bank tersebut juga memperkirakan CXMT pada akhirnya dapat memasok sekitar 50% permintaan DRAM China pada 2028, sementara bisnis high-bandwidth memory (HBM)-nya dapat menjadi semakin penting. Goldman memperkirakan kontribusi pendapatan HBM meningkat dari sekitar 2% pada 2026 menjadi 27% pada 2030.
Namun, prospek optimistis tersebut bergantung pada keberhasilan perluasan kapasitas, kualifikasi produk, peningkatan tingkat hasil, harga DRAM yang kuat, dan margin yang lebih tinggi. CXMT masih menghadapi tantangan teknologi dan geopolitik dalam menghadapi pemimpin global seperti Samsung, SK Hynix, dan Micron.