$NVDA #NVIDIAEarnings

NVIDIA akan merilis hasil kuartal keduanya untuk tahun fiskal 2027 setelah penutupan pasar hari ini, 26 Agustus, dan laporan ini dipandang sebagai salah satu katalis paling penting tahun ini bagi sektor AI maupun pasar secara keseluruhan.

Saham tersebut saat ini diperdagangkan di sekitar 212,98 dolar AS, naik 2,15% secara harian, setelah mencapai level tertinggi 213,81 dolar AS dalam perdagangan prapasar. Ini merupakan pemulihan setelah penurunan tanpa henti selama tujuh hari pada pekan lalu, ketika saham tersebut mengalami tekanan jual tajam sejalan dengan penurunan Nasdaq sebesar 2,05%. Dengan kapitalisasi pasar sebesar 5,15 triliun dolar AS, rasio P/E berada di 32,6, berdasarkan laba dua belas bulan.

Dari sisi ekspektasi, terdapat konsensus luas di antara para analis, dengan estimasi rata-rata dari 40 hingga 62 analis bahwa pendapatan akan berada di kisaran 91,8 hingga 92,2 miliar dolar AS, yang mencerminkan pertumbuhan sekitar 56–67% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Panduan perusahaan sendiri berada di kisaran 91 miliar dolar AS plus atau minus 2%, yang berarti ekspektasi pasar hanya sekitar 0,9% di atas estimasi perusahaan sendiri, menunjukkan bahwa perkiraan manajemen masih sedikit berhati-hati. Estimasi laba per saham berada di sekitar 2,08 dolar AS, hampir dua kali lipat dari angka tahun lalu sebesar 1,05 dolar AS. Target harga rata-rata di antara para analis berada di kisaran 304–305 dolar AS, yang menunjukkan potensi kenaikan 25–45% dari level saat ini, dengan konsensus umum dari 62 analis berupa "strong buy".

Latar belakang dari sisi sektor memang kuat. Belanja modal gabungan perusahaan-perusahaan cloud besar pada kuartal kedua mencapai 166 miliar dolar AS, meningkat 87% secara tahunan dan 27% secara kuartalan, sehingga total pertumbuhan mereka selama sepuluh kuartal terakhir mencapai 272%. Meta sendiri meningkatkan belanja modalnya dari 19,8 miliar dolar AS menjadi 31,1 miliar dolar AS hanya dalam satu kuartal, menaikkan target tahunannya ke kisaran 130–145 miliar dolar AS, sementara Amazon mempertahankan posisinya sebagai pembelanja terbesar dengan 54,2 miliar dolar AS. Menurut laporan Bloomberg akhir pekan lalu, Nvidia telah memberi tahu pelanggannya mengenai kenaikan harga lebih dari 15% untuk server dengan chip Vera Rubin dan Blackwell, yang berlaku bagi server yang dikirim pada awal 2027, sinyal lain mengenai seberapa besar permintaan melampaui pasokan. Saham-saham chip secara umum menguat hari ini menjelang laporan tersebut, dengan AMD naik 4,9% dan Micron naik 2,5%.

Ada juga sejumlah hal yang tidak boleh diabaikan dari sisi risiko. Pertumbuhan Blackwell diproyeksikan melambat 71% tahun depan, menunjukkan bahwa siklus saat ini mungkin mulai mencapai titik jenuh. Panduan perusahaan tidak memperhitungkan pengiriman H20 ke China, yang menunjukkan bahwa risiko geografis masih belum terselesaikan. Seorang strategis di Swissquote menekankan bahwa "bahkan hasil yang sangat baik mungkin tidak menjamin reaksi positif", karena ekspektasi sudah terlampau tinggi dalam harga; bahkan pengumuman laba yang kuat mungkin tidak menghentikan aksi jual luas di sektor teknologi jika panduan tidak dinaikkan.

Waktu juga sangat penting, karena indikator inflasi pilihan The Fed, data PCE, juga akan dirilis pada hari yang sama dan diperkirakan naik menjadi 3,6% untuk Juli. Pasar saat ini memperhitungkan kenaikan suku bunga sebesar seperempat poin pada 2026, tetapi hasil data inflasi dapat mengubah ekspektasi untuk pertemuan September. Jadi hari ini, dua katalis utama terjadi secara bersamaan, baik dari sisi mikro (hasil Nvidia sendiri) maupun makro (data inflasi).

Dari sisi short, taruhan terhadap perusahaan tersebut masih relatif terbatas, dengan short selling hanya sekitar 1% dari saham yang diperdagangkan secara publik, menunjukkan bahwa pasar secara umum tidak bertaruh pada penurunan saham tersebut.

Bagi mereka yang mengikuti NVDA dan derivatif terkait melalui Gate, hal utama yang perlu diperhatikan bukan hanya angka kuartal ini, tetapi juga panduan kuartal ketiga serta komentar mengenai permintaan Blackwell/Vera Rubin, karena pasar sudah mengharapkan pertumbuhan yang tinggi. Faktor penentu sebenarnya adalah seberapa yakin perusahaan bahwa pertumbuhan ini dapat berlanjut hingga 2027.

DYOR 🔎 NFA ✔️

#GateStockInsightsChallenge