#英伟达财报周 NVIDIA (NVDA) akan merilis laporan keuangan kuartal kedua tahun fiskal 2027 setelah penutupan perdagangan pada 26 Agustus 2026 waktu AS bagian timur (dini hari 27 Agustus waktu Beijing). Sebagai pemimpin komputasi AI, kinerja keuangannya akan secara langsung memengaruhi pergerakan saham teknologi global dan sektor AI, sehingga sangat diperhatikan pasar. Ekspektasi secara keseluruhan cenderung hati-hati, dan harga saham diperkirakan akan mengalami volatilitas dua arah setelah laporan keuangan dirilis.

I. Ekspektasi pasar dan fokus utama
1. Ekspektasi kinerja: Pasar secara umum memperkirakan pendapatan NVIDIA pada kuartal kedua sekitar 92 miliar dolar AS, pendapatan bisnis pusat data sekitar 85,4 miliar dolar AS, laba per saham yang disesuaikan sekitar 2,09 dolar AS, serta margin laba kotor sekitar 75%. Ekspektasi pasar sudah memperhitungkan sebagian besar faktor positif, sehingga ruang untuk melampaui ekspektasi relatif terbatas.
2. Fokus utama: Pasar tidak hanya memperhatikan apakah kinerja kuartal berjalan “melampaui ekspektasi”, tetapi juga lebih mencermati panduan kinerja kuartal berikutnya (Q3), kemampuan mempertahankan margin laba kotor di tengah tekanan kenaikan biaya memori, serta keberlanjutan belanja modal AI.
II. Kinerja pasar sebelum laporan keuangan
1. Pergerakan harga saham: Sebelum laporan keuangan, harga saham NVIDIA sempat mengalami penurunan selama 7 hari berturut-turut, yang sebagian mencerminkan kekhawatiran pasar sebelumnya terhadap valuasi perangkat keras AI dan tingkat pengembalian belanja modal. Sebagian dana juga melakukan aksi ambil untung dan pengurangan posisi sebelum laporan keuangan, sementara harga saham mengalami rebound tertentu pada malam sebelum laporan (naik lebih dari 2%).
2. Sinyal pasar opsi: Volatilitas tersirat (IV) di pasar opsi menunjukkan bahwa harga saham diperkirakan mengalami volatilitas dua arah sekitar 5,4% pada hari setelah laporan keuangan, lebih rendah daripada kisaran volatilitas historisnya. Hal ini menunjukkan bahwa kekhawatiran pasar terhadap volatilitas besar harga saham setelah laporan keuangan telah berkurang dan pergerakannya semakin dapat diprediksi.
III. Proyeksi pergerakan setelah laporan keuangan (analisis skenario)
1. Skenario melampaui ekspektasi (kinerja dan panduan sama-sama melampaui ekspektasi): Jika kinerja jauh melampaui ekspektasi dan panduan kuartal berikutnya kuat, harga saham berpeluang menembus level yang tersirat dalam harga opsi, mendorong rebound pada sektor-sektor rantai industri seperti komputasi AI, modul optik, dan penyimpanan, serta menguatkan indeks saham teknologi AS.
2. Skenario sesuai ekspektasi (kinerja stabil): Jika kinerja sesuai ekspektasi tetapi tidak memiliki faktor positif yang melampaui ekspektasi, harga saham mungkin mengalami pergerakan “naik terlebih dahulu lalu terkoreksi”. Di dalam sektor AI akan terjadi divergensi, sementara sebagian aset dengan valuasi tinggi menghadapi tekanan koreksi.
3. Skenario di bawah ekspektasi (kinerja atau panduan lemah): Jika kinerja berada di bawah ekspektasi atau margin laba kotor tidak memenuhi ekspektasi, harga saham mungkin menghadapi tekanan koreksi yang besar. Penyedia cloud AI dengan valuasi tinggi dan saham komputasi dengan leverage tinggi akan menghadapi koreksi yang lebih dalam.$NVDA ‌