#GateLaunchesJapaneseStockTrading

Goldman Sachs vs. HSBC vs. BofA — Pertarungan Long-Short Institusi
Setiap kali menjelang laporan kinerja Nvidia, perbedaan pandangan di antara institusi-institusi Wall Street selalu sangat menarik. Kali ini pun tidak terkecuali.
Mari mulai dari yang paling optimistis. HSBC Research menaikkan target harganya langsung dari 325 dolar AS menjadi 360 dolar AS, sambil mempertahankan peringkat Beli. Logikanya adalah hasil Q2 akan kembali melampaui ekspektasi dan proyeksi akan dinaikkan, kenaikan harga yang didorong memori akan meningkatkan laba tahun fiskal 2028, dan model bahasa kecil sumber terbuka dapat membuka pasar-pasar baru. HSBC juga menaikkan perkiraan laba per saham tahun fiskal 2027 dan 2028 masing-masing sebesar 5% dan 10%.
Bank of America juga berada di kubu bullish. Analis Vivek Arya mempertahankan peringkat Beli dengan target harga 350 dolar AS. Ia meyakini pasar telah melebih-lebihkan risiko yang timbul dari investasi senilai 300 miliar dolar AS dalam ekosistem AI Nvidia—secara sederhana, laporan-laporan berita yang menakutkan itu telah ditafsirkan secara berlebihan oleh pasar. Berdasarkan model arus kas bebasnya, Nvidia dinilai terlalu rendah sebesar 34% hingga 50%.
Jefferies bahkan lebih bullish. Perusahaan itu memperkirakan pendapatan kuartalan pada Juli mencapai 95 miliar dolar AS, lebih tinggi daripada konsensus pasar sebesar 91,9 miliar dolar AS. Proyeksinya untuk panduan kuartal Oktober adalah 108 miliar dolar AS, juga di atas ekspektasi pasar sebesar 103,7 miliar dolar AS. Jefferies juga meyakini peningkatan produksi Rubin akan jauh lebih cepat daripada peningkatan produksi awal Blackwell, dengan memperkirakan lebih dari 13.000 rak Rubin akan dikirimkan pada akhir 2026 dan lebih dari 120.000 pada 2027.
UBS juga relatif optimistis, menaikkan perkiraan EPS Q2 dari 2,09 dolar AS menjadi 2,13 dolar AS dan perkiraan pendapatan dari 91,9 miliar dolar AS menjadi 93,55 miliar dolar AS.
Namun, sikap Goldman Sachs jauh lebih bernuansa. Meskipun Goldman juga meyakini hasil Q2 Nvidia akan kuat dan masih ada ruang untuk menaikkan panduan, target harganya hanya 285 dolar AS, di bawah rata-rata pasar. Logika Goldman adalah bahwa hasil yang kuat tidak selalu berarti harga saham akan naik. Saham tersebut telah naik 12% dalam dua minggu terakhir, dan kabar positifnya sudah diperhitungkan dalam harga. Goldman mencantumkan tiga kondisi yang harus muncul agar harga saham naik: peningkatan berkelanjutan dalam metrik profitabilitas penyedia cloud, platform pembiayaan tetap berhati-hati, serta pembelian kembali saham dan pembayaran dividen berskala besar yang terus berlanjut. Jika ketiga kondisi ini tidak terpenuhi, harga saham dapat turun meskipun laporan kinerjanya terlihat kuat.
Morgan Stanley relatif konservatif, dengan memperkirakan pendapatan Q2 sebesar 91,1 miliar dolar AS, pendapatan Q3 sebesar 102,3 miliar dolar AS, serta EPS masing-masing sebesar 2,07 dolar AS dan 2,34 dolar AS.
Anda dapat melihat bahwa Jefferies yang paling optimistis memperkirakan 95 miliar dolar AS, sementara Morgan Stanley yang paling konservatif memperkirakan 91,1 miliar dolar AS—perkiraan pendapatan saja berbeda hampir 4 miliar dolar AS. Target harga rata-rata Wall Street berada di sekitar 302 dolar AS, sekitar 40% di atas harga saham saat ini. Namun, Goldman Sachs hanya memberikan target 285 dolar AS. Kesenjangan itulah letak perbedaan pandangan pasar.

$NVDA
#GateStockInsightsChallenge #GoldmanSachsBullishOnCXMT @Gate_Square ‌ ‌