#GateReservesRiseTo$8.2Billion

Bullish terhadap $NVDA menjelang laporan laba dan tetap konstruktif setelahnya.

NVIDIA merilis angka Q2 FY2027 setelah penutupan perdagangan Rabu ini, 26 Agustus. Wall Street memperkirakan pendapatan sekitar 92 miliar dolar AS dan EPS sekitar $2,09, hampir dua kali lipat dari yang dibukukan perusahaan setahun lalu. Itu adalah angka yang sangat besar, tetapi pada titik ini angka tersebut hampir menjadi standar minimum. Ujian sebenarnya adalah apakah permintaan Blackwell tetap melebihi pasokan, seberapa solid backlog-nya, dan apa yang disampaikan manajemen mengenai paruh kedua tahun ini serta peningkatan produksi menuju Vera Rubin.

Dari semua yang kami lihat, pembangunan infrastruktur AI masih berada di tahap awal hingga menengah. Penyedia layanan cloud berskala besar terus membelanjakan dana secara agresif, permintaan AI dari perusahaan dan negara berdaulat terus bertambah, dan NVIDIA tetap menjadi pemasok penghambat utama. Pasokan belum mengejar permintaan, yang biasanya merupakan masalah baik ketika Anda adalah platform dominan. Margin kotor dan bauran pusat data seharusnya tetap sehat. Perusahaan memiliki rekam jejak panjang dalam melampaui ekspektasi tinggi, dan kondisi saat ini tidak terlihat seperti kuartal pertama yang tiba-tiba memutus pola tersebut.

Meski demikian, saya tidak mengabaikan risikonya. Sejarah menunjukkan $NVDA sering melemah pada hari-hari setelah laporan laba bahkan ketika hasilnya melampaui ekspektasi—standarnya begitu tinggi sehingga hasil yang “baik” terkadang dianggap “tidak cukup baik.” Opsi memperkirakan pergerakan yang cukup besar, dan bahasa yang lunak terkait panduan, konsentrasi pelanggan, atau tekanan kompetitif (meskipun hanya sementara) dapat memicu aksi ambil untung. Valuasi tidak murah, dan saham ini sudah mengalami kenaikan kuat, sehingga volatilitas jangka pendek hampir pasti terjadi.

Sikap saya masih long / tetap memegang posisi hingga laporan dirilis. Saya tidak berniat memperdagangkan reaksi langsung demi beberapa poin persentase. Saya lebih memilih tetap berada dalam posisi untuk mengikuti siklus komputasi AI jangka panjang. Kinerja yang melampaui ekspektasi disertai komentar solid mengenai Blackwell Ultra / permintaan generasi berikutnya seharusnya menjaga reli AI yang lebih luas tetap berlangsung. Hanya panduan yang jelas-jelas lemah atau tanda-tanda bahwa permintaan mulai mencerna pasokan lebih cepat dari perkiraan yang akan membuat saya lebih berhati-hati dalam jangka pendek.

Dalam hal penempatan posisi, saya memperlakukan ini sebagai kepemilikan inti dengan ruang untuk menghadapi gejolak di sekitar acara tersebut. Saya akan mengamati panggilan konferensi dengan saksama untuk setiap informasi mengenai bauran pelanggan, daya tawar harga, dan seberapa cepat arsitektur berikutnya diperkirakan mulai berkontribusi.

Penasaran dengan posisi kalian semua—apakah kalian membeli jika terjadi penurunan, sudah sepenuhnya mengambil posisi, atau memilih menunggu di pinggir hingga situasinya mereda?

#Gate股票观点挑战 $NVDA ‌