SMCI menjadi salah satu saham dengan kinerja terbaik tadi malam, melonjak sekitar 19% dan memperpanjang reli revaluasi yang mengikuti kenaikan 7% setelah jam perdagangan pada 11 Agustus. Narasi utamanya telah berubah—pasar sebelumnya mengkhawatirkan bahwa SMCI adalah “korban margin rendah dari perang harga”, tetapi hasil Q4 sepenuhnya menghapus kekhawatiran tersebut: pendapatan mencapai $11.12 billion, naik 93% year over year (berada di batas bawah kisaran panduan $11 billion–$12.5 billion dan sedikit di bawah ekspektasi analis sebesar $11.56 billion; manajemen menjelaskan bahwa penundaan pelanggan dalam penerapan daya, pendinginan, dan jaringan terutama menyebabkan pendapatan ditangguhkan); tetapi profitabilitas melonjak—margin kotor Q4 mencapai 17.5% (17.6% non-GAAP), hampir dua kali lipat dari level satu digit tahun lalu sebesar 9.6%, naik tajam 750 basis poin dari 10.1% pada Q3, dan jauh di atas panduan awal yang pesimistis sebesar 8.2%–8.4%; EPS non-GAAP mencapai $1.70, naik 315% year over year dan jauh di atas ekspektasi sebesar $0.92–$1.59; laba bersih GAAP mencapai $1.18B, sekitar enam kali lipat dari $195 million yang tercatat pada periode yang sama tahun lalu.
Yang benar-benar memicu lonjakan tersebut adalah panduannya. Perusahaan memberikan panduan pendapatan Q1 FY2027 sebesar $14.5 billion–$15.5 billion, dengan titik tengah $15 billion sekitar 25% di atas ekspektasi analis sekitar $11.8 billion–$12 billion; panduan pendapatan setahun penuh FY2027 adalah $65 billion–$72 billion, sekitar 30% di atas ekspektasi pasar sekitar $53 billion–$54.4 billion.
Risikonya juga perlu diperhatikan: panduan margin kotor Q1 kembali turun menjadi 10.4%–10.8%, yang menunjukkan bahwa margin tinggi Q4 mungkin mencakup faktor satu kali; arus kas operasional anjlok dari positif $1.66B menjadi negatif $6.81B karena penumpukan inventaris dalam jumlah besar mengikat kas. $SMCI
#MyQixiTradingShare
#我的七夕交易分享
#StockTradingShareChallenge

SMCI-0,60%

Lihat Asli

ThisIsTranslateContent:2026-08-13 13:46:31

#股票交易分享挑战 Super Micro Computer SMCI: melonjak sekitar 19%, revaluasi "kebangkitan margin kotor" server AI semakin cepat
SMCI menjadi salah satu saham paling bersinar tadi malam, melonjak sekitar 19% dan melanjutkan reli revaluasi setelah naik 7% dalam perdagangan pascapasar pada 11 Agustus. Logika utamanya telah berubah—sebelumnya pasar mengkhawatirkan SMCI sebagai "korban perang harga dengan margin rendah", tetapi laporan keuangan Q4 sepenuhnya mematahkan keraguan tersebut: pendapatan sebesar 11,12 miliar dolar AS, naik 93% secara tahunan (berada di batas bawah panduan 11–12,5 miliar dolar AS, sedikit di bawah ekspektasi analis sebesar 11,56 miliar dolar AS; manajemen menjelaskan bahwa penyebab utamanya adalah penundaan pendapatan akibat keterlambatan pelanggan dalam penerapan daya listrik, pendinginan, dan jaringan); namun kinerja laba meledak—margin kotor Q4 mencapai 17,5% (non-GAAP 17,6%), hampir dua kali lipat dari 9,6% pada periode yang sama tahun lalu, meningkat tajam sebesar 750 basis poin dibandingkan 10,1% pada Q3, jauh melampaui panduan pesimistis awal sebesar 8,2%–8,4%; EPS non-GAAP sebesar 1,70 dolar AS, naik 315% secara tahunan, jauh melampaui ekspektasi 0,92–1,59 dolar AS; laba bersih GAAP sebesar 1,178 miliar dolar AS, sekitar 6 kali lipat dari 195 juta dolar AS pada periode yang sama tahun lalu.
Pemicu utama lonjakan tersebut adalah panduan. Perusahaan memberikan panduan pendapatan Q1 FY2027 sebesar 14,5–15,5 miliar dolar AS, dengan titik tengah 15 miliar dolar AS, sekitar 25% lebih tinggi daripada ekspektasi analis (sekitar 11,8–12 miliar dolar AS); panduan pendapatan setahun penuh FY2027 sebesar 65–72 miliar dolar AS, sekitar 30% lebih tinggi daripada ekspektasi pasar (sekitar 53–54,4 miliar dolar AS).
Risiko juga perlu diperhatikan: panduan margin kotor Q1 turun menjadi 10,4%–10,8%, yang menunjukkan bahwa margin kotor tinggi pada Q4 mungkin mengandung faktor satu kali; arus kas operasi berbalik drastis dari positif 1,659 miliar dolar AS menjadi negatif 6,810 miliar dolar AS akibat penumpukan persediaan dalam jumlah besar yang menguras kas.$SMCI

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

33 Suka2423 tayangan

Hadiah
33
Komentar
1
Bagikan

Komentar

Tambahkan komentar

Tidak ada komentar

Topik Trending
Lihat Lebih Banyak
#
BTCBreaches69000Up6.43%
609,21M Popularitas
#
CanUnitreeHit200Billion
306,33K Popularitas
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
86,23K Popularitas
#
EventPointsAddSOLAndXRP
286,45K Popularitas
#
GateStockInsightsChallenge
3,53M Popularitas

Disematkan

peta situs

#股票交易分享挑战 Super Micro Computer SMCI: Melonjak sekitar 19% karena “kebangkitan margin kotor” server AI mempercepat revaluasinya

Topik Trending

BTCBreaches69000Up6.43%

CanUnitreeHit200Billion

IsraelStrikesIranBTCPlunges

EventPointsAddSOLAndXRP

GateStockInsightsChallenge

Disematkan