AI tidak dapat menyelamatkan TSMC, laba triwulanan turun untuk pertama kalinya dalam empat tahun, menurunkan panduan setahun penuh

Penulis: Chang Jiashuai

Gelombang ledakan AI telah membuat TSMC, yang terjebak dalam angin sakal industri semikonduktor, mengambil langkahnya. Dalam tiga bulan terakhir, masuknya pesanan terkait AI telah mengimbangi dampak penurunan industri elektronik konsumen sampai batas tertentu.Namun, dalam jangka pendek, permintaan AI baru masih akan memiliki dorongan yang relatif terbatas pada TSMC pertunjukan.

Pada sore hari Kamis, 20 Juli waktu Beijing, TSMC, produsen semikonduktor terbesar di dunia, mengumumkan hasil kuartal kedua yang berakhir pada 30 Juni.

Laporan keuangan menunjukkan bahwa pendapatan TSMC pada kuartal ini adalah NT$480,84 miliar, turun 10% tahun-ke-tahun (13,7% dalam dolar AS), resesi laba kuartalan pertama dalam empat tahun, dan pendapatan telah menurun selama empat bulan berturut-turut. Laba bersih untuk kuartal ini turun 23% year-on-year**, dari NT$237 miliar pada periode yang sama tahun lalu menjadi NT$181,8 miliar. Dari perspektif kuartal ke kuartal, pendapatan kuartal ini turun 5,5%, dan laba bersih turun 12,2%.

Namun, mengingat penurunan di pasar industri, TSMC telah menunjukkan kemampuan penuhnya untuk bertahan dari cuaca dingin**. Pendapatan kuartal ini pada dasarnya konsisten dengan panduan kinerja sebelumnya. Meskipun laba bersih turun tajam, ini lebih baik daripada laba Wall Street ekspektasi bulat, turun 27%**.

Dari sisi laba, margin laba kotor pada kuartal ini sebesar 54,1%, margin laba operasi sebesar 42,0%, dan margin laba bersih sebesar 37,8%, sedikit lebih rendah dari kuartal sebelumnya.

Dari perspektif proses pembuatan wafer, pengiriman proses 5nm menyumbang 30% dari total pendapatan wafer pada kuartal ini; proses 7nm menyumbang 23%, dan pengiriman proses lanjutan 7nm ke atas menyumbang 53% dari total pendapatan wafer.

AI menyimpan TSMC?

Perlu diperhatikan bahwa beberapa analis percaya bahwa penurunan kinerja TSMC pada kuartal ini kurang dari yang diharapkan, terutama karena diuntungkan oleh kecerdasan buatan.

Chatbot OpenAI, ChatGPT, memicu gelombang kegilaan AI di paruh pertama tahun ini. Jika Anda ingin melatih AI model besar, GPU Nvidia hampir merupakan satu-satunya pilihan. **Dari penyedia layanan cloud seperti Microsoft dan Amazon hingga perusahaan teknologi yang ingin memasuki AI, mereka pada dasarnya telah membeli GPU NVIDIA. **Menurut laporan sebelumnya nanti, tahun ini, pesanan hanya satu perusahaan, ByteDance, mungkin mendekati jumlah total GPU komersial yang dijual oleh Nvidia di China tahun lalu.

TSMC adalah produsen kontrak utama GPU Nvidia.

Ini juga tercermin dalam hasil. Pada kuartal ini, pilar pendapatan TSMC, bisnis komputasi kinerja tinggi (HPC) tempat pengecoran GPU, turun 5% dari kuartal sebelumnya, peningkatan signifikan dari -14% pada kuartal sebelumnya.

Selain itu, menurut media Taiwan Electronic Times, sejak kuartal pertama tahun ini, perusahaan desain chip AI di Tiongkok daratan memperluas pesanan chip untuk proses 7-nanometer TSMC.

Pemasok chip HPC AI Tiongkok Daratan belum termasuk dalam daftar larangan ekspor, setidaknya lusinan perusahaan terus berinvestasi, dan dua perusahaan desain chip terkemuka telah memperluas pesanan untuk chip 7nm TSMC sejak kuartal pertama tahun ini.

** Mempertimbangkan status TSMC yang hampir tak tergoyahkan sebagai “pembuat sekop”, Goldman Sachs dan perusahaan Wall Street lainnya telah secara berturut-turut menaikkan harga target TSMC pada awal Juni, percaya bahwa permintaan besar untuk chip AI akan menjadi 3-5 tahun ke depan TSMC. mesin pertumbuhan utama. **

Dalam panggilan konferensi pendapatan, ** CEO TSMC Wei Zhejia juga secara samar mengungkapkan bahwa permintaan terkait AI saat ini telah “meledak”, mengatakan bahwa perusahaan tidak akan dapat “sepenuhnya menyelesaikan” kekurangan pasokan chip AI hingga akhir tahun 24. Selain itu, dia juga mengatakan bahwa TSMC telah Memasukkan AI ke dalam belanja modal dan prospek penjualan jangka panjang, diperkirakan sekitar 50% dari pertumbuhan perkiraan pendapatan akan berasal dari area AI. **

Pasar elektronik konsumen mencapai titik terendah?

Sebagai produsen semikonduktor terbesar di dunia, penurunan pasar elektronik konsumen telah menekan kinerja TSMC. **Terlepas dari peningkatan pesat dalam pesanan manufaktur terkait chip AI, kinerja TSMC pada kuartal ini masih terseret oleh lemahnya kinerja pasar smartphone. **

Menurut panduan kinerja yang dirilis oleh Samsung Electronics bulan ini, perusahaan mungkin mengalami penurunan pendapatan kuartalan terburuk sejak 2009 pada kuartal kedua. Banyak lembaga memperkirakan bahwa kerugian tahunan bisnis semikonduktor Samsung Electronics akan melebihi 10 triliun won pada tahun 2023, menunjukkan itu sudah berlangsung selama setahun Musim dingin permintaan elektronik konsumen di tahun 2019 masih belum berakhir.

Namun, pasar elektronik konsumen mungkin akan segera turun, menurut perusahaan riset Canalys.

Selama kuartal kedua tahun ini, pengiriman smartphone global anjlok 11%, penurunan kuartal keenam berturut-turut, kata perusahaan itu. Tapi simpanan ponsel yang tidak terjual semakin berkurang. Le Xuan Chiew, seorang analis di Canalys, mencatat bahwa vendor ponsel pintar sedang bekerja keras untuk mengurangi inventaris model lama untuk memberi ruang bagi peluncuran model baru.

Produsen mesin litografi ASML juga baru-baru ini menyatakan bahwa pesanan mesin litografi telah pulih kembali di kuartal kedua. Ini mungkin merupakan tanda awal pasar elektronik konsumen meningkat.

Namun, pada panggilan konferensi pendapatan, CEO TSMC Wei Zhejia mengatakan bahwa kinerja masa depan masih sangat bergantung pada prospek ekonomi makro.

Menantikan kuartal ketiga, pedoman TSMC relatif konservatif.Perusahaan memperkirakan pendapatan antara US$16,7-17,5 miliar (NT$519,2-544,2 miliar), yang akan sedikit meningkat dari kuartal ini, tetapi di bawah ekspektasi pasar. Selain itu, TSMC juga lebih lanjut menurunkan panduan pendapatan setahun penuhnya menjadi 10%, yang merupakan penurunan satu digit dari panduan sebelumnya.

Analis Bloomberg Intelligence Charles Shum berkomentar:

Permintaan smartphone terbukti lebih sulit dari yang diharapkan, membebani pertumbuhan yang kuat dalam pesanan chip AI. Sementara TSMC melaporkan penjualan yang melampaui konsensus, hasilnya masih berada di titik tengah kisaran panduan ketika disesuaikan dengan mata uang. Menurut saya, ini menyoroti dampak dari kelemahan industri ponsel cerdas terhadap kinerjanya secara keseluruhan. ** Ke depan, kondisi pasar memerlukan pemantauan ketat, terutama untuk tanda-tanda pemulihan permintaan smartphone untuk menilai potensi dampaknya terhadap lintasan pendapatan di paruh kedua tahun ini.

Kesulitan membangun pabrik di Amerika Serikat: kurangnya pekerja terampil, penundaan produksi hingga tahun depan

Selama panggilan konferensi, eksekutif TSMC juga menyatakan bahwa ada tantangan tertentu dalam rencana ekspansi ke luar negeri Karena kurangnya pekerja terampil, kemajuan pembangunan pabrik Arizona di Amerika Serikat dengan investasi hingga 40 miliar dolar AS telah telah ditunda dari akhir 2024. 2025

Pada bulan Februari tahun ini, New York Times melaporkan bahwa biaya pembangunan pabrik TSMC di Amerika Serikat sepuluh kali lipat dari biaya pabriknya di Provinsi Taiwan, dan bahwa TSMC “tidak terbiasa” menggunakan pekerja Amerika. Seorang insinyur Taiwan mengeluh bahwa beberapa pekerja Amerika akan menolak untuk mengambil tugas jika diberi banyak pekerjaan, daripada “mencoba melakukan semua pekerjaan,” kata laporan itu.

Liu Deyin, ketua TSMC, mengatakan dalam panggilan konferensi setelah laporan pendapatan bahwa dia mencoba memperbaiki situasi dengan mengirim pekerja terampil dari Taiwan ke Amerika Serikat.