Pasar saham AS memasuki minggu super-laporan keuangan teknologi yang krusial, setelah tiga indeks utama mengalami fase konsolidasi di area tinggi yang makin intens menyusul penyerapan dampak pelemahan di awal dari sektor chip AI.

Seiring periode rilis laporan keuangan kuartal II yang padat dimulai sepenuhnya, pada minggu ini terdapat 86 perusahaan dari konstituen S&P 500 yang secara intens mengumumkan laporan. Fokus perhatian dana pasar bergeser dari tema tunggal “ekspansi produksi perangkat keras AI” menjadi “apakah arus keluar-masuk modal dari raksasa teknologi bisa benar-benar berubah menjadi arus kas nyata”.

Selain itu, premi energi yang didorong gangguan geopolitik di Timur Tengah juga membuat kondisi suku bunga makro dan sentimen menghindari risiko terus saling terkait.

Sementara itu, dynamic price-earnings ratio (P/E) indeks S&P 500 saat ini sekitar 20,2x, yang berarti sudah ada koreksi yang relatif moderat dibanding puncak beberapa tahun sebelumnya.

Di tengah ekspektasi kinerja yang secara umum ditingkatkan, Wall Street menetapkan ambang batas yang sangat tinggi untuk “lebih dari perkiraan”. Setiap panduan yang tidak memenuhi ekspektasi mudah memicu aksi jual dari profit tinggi di area harga tinggi.

Belakangan, data CPI dan PPI AS sama-sama menunjukkan inflasi melambat. Ekspektasi bahwa The Fed akan menghentikan pengetatan menguat; namun situasi di Timur Tengah mendorong harga minyak naik. Premi risiko geopolitik turut mengangkat sektor energi yang baru-baru ini justru melonjak berlawanan arah, sebagian mengimbangi perbaikan sentimen makro.

‍$BTC $GT

‍#ETH突破1900美元