Bernstein: Kapasitas komputasi AI terus ditingkatkan, valuasi perangkat semikonduktor memiliki ruang untuk naik

深潮 TechFlow 消息, menurut arah arus riset, Bernstein pada 20 Juli 2026 merilis riset industri peralatan semikonduktor, memperkirakan ekspansi pusat data AI akan secara signifikan mendorong kebutuhan perangkat.

Institusi memperkirakan untuk setiap tambahan 1GW daya komputasi berbasis tahunan, diperlukan belanja peralatan senilai 8 miliar dolar AS. Jika penambahan daya komputasi rata-rata tahunan sebesar 50GW, belanja akumulatif peralatan wafer global dari 2027 hingga 2029 akan melampaui 7.000 miliar dolar AS, dengan skala tahunan mendekati 3.000 miliar dolar AS.

Perkiraan pasar saat ini menilai kebutuhan tahunan industri hanya 1.200 hingga 1.500 miliar dolar AS; jika pembangunan daya komputasi tetap pada ritme berkecepatan tinggi, laba pemimpin perangkat akan jauh melampaui estimasi pasar. Dengan skenario 50GW, berdasarkan perhitungan, valuasi PER aplikasi Materials, Lam Research, KLA pada 2028 diproyeksikan turun menjadi 15 hingga 18 kali.

Dari sisi emiten, institusi paling optimistis terhadap Applied Materials, memberikan peringkat bahwa enam perusahaan termasuk Lam Research, KLA, ASML dan lainnya akan mengungguli indeks acuan, sementara Screen mempertahankan kinerja pasar.