#TSMCQ2NetProfitSurges77%

Laba Rekor TSMC Mengungkap Booming AI Masih Terus MelajuTSMC kembali meraih kuartal yang sangat luar biasa, dan hasilnya menunjukkan betapa tingginya permintaan untuk infrastruktur AI masih terus menguat. Laba rekor, pendapatan rekor, dan margin yang memimpin industri menggambarkan dengan sangat jelas: perusahaan teknologi terkemuka di dunia masih melakukan penguatan besar-besaran pada manufaktur semikonduktor yang canggih. Hal yang paling menarik bagi saya bukan fakta bahwa mereka melampaui ekspektasi - itu memang mengesankan - tetapi meningkatnya porsi teknologi leading-edge dalam menghasilkan pendapatan. Produksi 3nm, 5nm, dan awal produksi 2nm digabungkan untuk menjadi bagian terbesar dari pendapatan wafer.

Ini mengisyaratkan bahwa persaingan untuk menghadirkan chip AI yang semakin cepat dan efisien ke pasar sedang melaju jauh lebih cepat daripada yang saya kira.

Pelajaran lain adalah kontribusi segmen High-Performance Computing (HPC), yang kini menyumbang sekitar dua pertiga dari pendapatannya. Pusat data yang ditenagai AI, operasi komputasi awan, dan prosesor baru yang paling mutakhir akan menjadi pendorong pertumbuhan utama bagi semikonduktor di masa depan. Sayangnya bagi pemegang saham TSMC, saham justru turun sedikit setelah pengumuman hasil. Saya tidak berpendapat investor kecewa dengan laba itu sendiri; saya pikir mereka khawatir tentang lonjakan capital expenditures-nya.

Dengan menggandakan capital expenditures tahunan dan mengalokasikan dana tambahan dalam jangka panjang, perusahaan menunjukkan bahwa mereka mengantisipasi permintaan yang kuat, tetapi saya tetap yakin bahwa peningkatan belanja dapat memunculkan pertanyaan baru seputar kemampuan perusahaan untuk mengeksekusi, struktur biayanya, dan imbal hasil investasi yang akhirnya mereka peroleh.

Dari perspektif saya, peningkatan investasi adalah respons terbaik perusahaan. Umumnya mereka tidak akan menginvestasikan puluhan miliar dolar AS untuk kapasitas baru kecuali mereka sangat yakin permintaan akan tumbuh dalam beberapa tahun ke depan. Meskipun respons pasar saham bisa tidak terduga, peningkatan kapasitas akan memungkinkan perusahaan mempertahankan posisinya sebagai pemasok terkemuka dunia untuk semikonduktor yang mendukung Artificial Intelligence.

Jadi bagi investor yang mencari peluang AI, anggap ini sebagai pengingat yang berguna bahwa peluangnya tidak terbatas pada pengembang perangkat lunak.

‍#AI #GateSquare