Apakah sektor penyimpanan sudah benar-benar jatuh, atau sedang merencanakan gelombang penurunan berikutnya?

Melihat data bursa AS, saham-saham unggulan di sektor penyimpanan yang menjadi pemimpinnya memang terlihat mengalami koreksi yang cukup besar.
Sentimen FOMO di pasar masih terus berlanjut.
Semua orang bilang membeli saat tak ada yang menghiraukannya—dan saya punya firasat bahwa harga masih akan turun lagi.
Menurut saya, titik kemacetan sebenarnya dari sektor penyimpanan bukan pada “ada atau tidaknya kebutuhan penyimpanan”, melainkan pada:
apakah pusat data AI bisa terus memperbesar belanja modal;
apakah peningkatan kapasitas HDD dan HAMR bisa naik volumenya dengan lancar;
berapa lama kenaikan harga NAND/DRAM bisa bertahan;
apakah laba saat ini sudah menghabiskan potensi pertumbuhan untuk 2–3 tahun ke depan.
Pemulihan tren mungkin masih perlu waktu, jadi tidak disarankan untuk menambah leverage.