Perputaran dari sektor AI/semikonduktor ke sektor lain sebenarnya sudah berlangsung selama berminggu-minggu.

Namun kabar terbesar belakangan ini adalah Moon's Dark Side meluncurkan Kimi K3, yang dinilai mampu mempertahankan output AI tingkat teratas dengan pengeluaran sumber daya yang lebih sedikit.
Ini memunculkan kekhawatiran: jika biaya model besar bisa diturunkan lagi, apakah permintaan untuk pusat data dan memori akan ikut turun?
Saya pikir kemunculan K3 dan tren yang diwakilinya justru akan semakin mempercepat adopsi AI, karena biaya model besar makin lama makin terjangkau. Optimasi biaya akan membebaskan lebih banyak ruang keuntungan, sekaligus menyisihkan lebih banyak modal yang bisa dialokasikan untuk peningkatan terminal UI/UX serta optimasi inferensi.
Pelatihan model hanya menyumbang sebagian kecil dari belanja pusat data; inferensi model justru yang menjadi porsi terbesar. Dan seiring harga Token yang turun serta tingkat kecerdasan yang terus meningkat, makin banyak pekerjaan yang bisa ditangani AI, sehingga kebutuhan inferensi juga akan terus bertambah.
Jadi, tidak ada tanda bahwa permintaan memori melambat, masih ada setidaknya 2–3 tahun waktu untuk menunggu kompetitor China seperti LongXin Technology mengejar. Koreksi sektor memori sebesar 50% adalah hasil dari profit taking oleh pemegang untung ditambah likuidasi karena leverage yang meledak.
Saya cenderung berpikir masalahnya tidak besar.