Banyak orang mengamati pasokan stablecoin dan arus dana ETF, lalu langsung menyamakan segalanya—“arus masuk = bakal naik”, atau “begitu kalender rilis tanggal unlock = tekanan jualnya pasti mematikan”. Padahal, bagaimana korelasi bisa langsung diperlakukan sebagai sebab-akibat sesuka hati? Data on-chain kadang hanya indikator yang tertinggal, sementara struktur dana di luar rantai justru lebih kompleks. Intinya, kekhawatiran soal unlock dibesar-besarkan berulang kali, tapi setiap kali benar-benar tiba di hari-hari itu, ketika kedalaman likuiditas dan slippage rute dicek, volatilitasnya tidak selalu sedahsyat yang dibayangkan. Pokoknya, menurut saya, daripada menghitung cemasnya kalender, lebih baik mengamati perilaku nyata dari pool DEX. Kesalahan akibat slippage bahkan bisa lebih akurat dibanding sebagian analisis, ya.