#夏日创作营

Mengapa saya merasa ini adalah titik masuk yang tepat untuk long jangka panjang? -- Setelah selesai menonton, jangan lupa untuk “stash” barangnya

Kawan-kawan yang sering mengikuti si “小财神”, pasti sudah tahu: sebelumnya saya terus mengatakan bahwa sekitar 6W di Bitcoin adalah titik masuk untuk long jangka panjang. Keluarga yang mengikuti untuk buy long sudah mulai meraih profit kecil-kecilan. Jumat lalu Bitcoin kembali mengalami gelombang penurunan, banyak teman jadi “panik banget”, takut penurunan baru akan segera dimulai. Hari ini saya akan uraikan lagi, pelan-pelan dan detail, alasan saya memilih area sekitar 6W untuk posisi long jangka panjang. Buat yang masih ragu, cepat “top up” keyakinannya!

I. Analisis teknikal: pola weekly melepaskan sinyal bullish jangka panjang yang paling kuat

Karena kita mau melihat timing masuk untuk jangka panjang, kita mulai dari indikator teknikal big cycle dulu. Dari sisi monthly, pada penurunan di bulan Juni, candle monthly pertama kali menyentuh MA60, tepat di sekitar 57.500, lalu di posisi tersebut terjadi pantulan yang kuat, membuktikan validitas support tersebut.

Dari weekly, sejak gelombang penurunan yang dimulai di atas 12W, di chart weekly sudah terbentuk struktur penurunan five-wave yang lengkap. Saat ini kita sedang berada pada fase konsolidasi setelah selesainya wave penurunan terakhir. Apakah 57.700 membentuk dasar perlu verifikasi dari sisi kanan. Jika setelah itu harga besar (big cake) berkonsolidasi di area ini lalu langsung memulai rebound, maka bisa dipastikan bahwa gelombang E pada penurunan ini sudah berakhir, dan bear market kemungkinan besar juga sudah berakhir.

Dari sistem moving average pada weekly candle, dua minggu terakhir harga berosilasi di sekitar 200MA, dan fungsi support di area ini mulai terlihat.

Maka sebelum rebound, posisi “left-side” yang dipasang di sana sekaligus menyiapkan stop-loss di bawah low sebelumnya adalah transaksi dengan risk-reward yang cukup bagus. Kalau berhasil, bisa dipegang jangka panjang untuk melihat apakah bull market mulai menyala. Kalau gagal, perhatikan apakah rebound bisa menembus garis batas bull-bear di 200 day moving average; jika mentok, siap-siap ambil profit kapan saja.

Dari timeframe harian yang lebih pendek lagi, sejak rebound awal Juli, pergerakan harga selalu berjalan di atas garis tengah Bollinger Band, dan setiap kali rebound, high-nya terus meningkat. Dibandingkan dengan bulan Juni, pergerakannya bisa dibilang jauh lebih kuat.

Area kunci yang perlu difokuskan ke depannya:

Area support kunci

Support pertama: sekitar 62.500 (support garis tengah daily; jika efektif tembus ke bawah area ini, maka kondisi short-term memburuk. Bagi yang menargetkan profit dari mid hingga short-term, bisa clear posisi)

Support kedua: 60.000 (level psikologis bulat; support jangka panjang. Selama tidak ada major negative surprise/black swan, bila kembali menembus 60.000)

Area resistance kunci

Resistance pertama: sekitar 66.000 (resistance short-term; high rebound periode sebelumnya. Jika tembus, maka rebound pada wave E yang sedang berlangsung akan resmi dimulai)

Resistance kedua: sekitar 69.800 (resistance jangka panjang; jika tembus level ini, maka bear market kemungkinan besar sudah berakhir)

Resistance ketiga: sekitar 73.100 (200 day moving average; garis pemisah bull-bear. Jika tembus level ini, maka bull market akan resmi kembali)

II. Besaran penurunan: penurunannya lebih dari 50%, risiko sudah cukup “clear”

Sejak Bitcoin mulai turun dari 12W, titik terendahnya sempat menyentuh area 57.700, dengan penurunan lebih dari 50%. Sementara pada periode yang sama, emas sebagai aset safe haven juga mencetak high di 5.500 dolar AS dalam tahun ini. Bahkan saat sekarang kembali ke sekitar 4.000 dolar AS, kenaikannya sejak awal tahun masih lebih dari 30%. Bersamaan dengan pemangkasan harga setengah, terjadi pembersihan brutal terhadap leverage dana long. Kakak “麻吉” misalnya, para whale on-chain yang besar melakukan liquidation berkali-kali, dan “易理华为” yang takut kena liquidation terpaksa mengurangi posisi (deleveraging). Bahkan MicroStrategy yang terlihat peluru tak ada habisnya juga baru-baru ini mempertimbangkan untuk menghentikan rencana pembelian Bitcoin. Pepatah “long tidak mati, short tidak berhenti” — dan saat ini, tampaknya posisi long sudah dibersihkan hampir habis. Berdasarkan sumber data pihak bullish (terutama berbasis data CoinGlass), nilai rata-rata daily liquidation di pasar Bitcoin pada bulan Juni sekitar 185 juta～200 juta dolar AS. Dari halaman liquidasi BTC di CoinGlass saat ini: pada 22 Juni, liquidation BTC dalam 24 jam sekitar $66,16M, akumulasi 7 hari sekitar $40,46M. Ditambah dengan kondisi bahwa sejak Juni pasar terus jatuh, besar kemungkinan mayoritas di antara bangkai liquidation adalah posisi long. Di balik tingginya angka liquidation, ada satu hal lagi yang patut diperhatikan: volume kontrak dan tingkat perputaran (turnover) meningkat secara signifikan. Gelombang forced closing sedang dipercepat untuk membersihkan pasar. Ketika nilai liquidation melonjak, itu berarti tangan-tangan lemah sudah tersingkir, dan sisa posisi menjadi lebih stabil. Melihat pola historis, puncak liquidation seperti ini (misalnya saat krisis FTX pada 2022) biasanya muncul di area sekitar dasar harga, lalu pasar mulai rebound.

III. Kondisi dana: dana institusi terlihat kembali masuk dengan jelas sejak Juli

Bitcoin pada bulan Juni mengalami penjualan paling menyakitkan dari dana institusi. Hingga 30 Juni, total aset kelolaan (AUM) ETF turun dari puncak sekitar 170 miliar dolar AS pada Oktober 2025 menjadi sekitar 72,82 miliar dolar AS—hampir separuh. Namun seperti yang diperkirakan, sejak masuk Juli institusi mulai berbalik “membeli long”. Titik baliknya muncul di awal Juli. ETF spot Bitcoin AS akhirnya mengakhiri mimpi buruk arus keluar dana selama delapan minggu berturut-turut. Pada satu minggu tercatat 197,4 juta dolar AS net inflow, menutup celah defisit arus keluar kumulatif 8,26 miliar dolar AS sejak 11 Mei. Pada 10 Juli, net inflow harian sekitar 90,44 juta dolar AS, dan BlackRock melalui IBIT saja menyumbang 86,8 juta dolar AS—yang dulu menjadi “penguasa aksi jual” kini berubah menjadi pembeli terbesar. Hari ini, Bitcoin berada di 6,40 miliar dolar AS, kenaikannya mendekati 2%, dan pasar kripto rebound total. Yang lebih patut diperhatikan adalah perubahan halus pada sisi dana:

· Rasio bearish/bullish turun ke titik terendah dalam 6 bulan‌—trader yang bersedia membayar premi untuk risiko penurunan berkurang, sementara lebih banyak dana cenderung memasang taruhan agar Bitcoin naik;

‌· CEO BlackRock Larry Fink menyatakan secara terbuka‌ bahwa ia tidak khawatir tentang leverage berlebihan di pasar kripto, dan ia cukup optimistis untuk 12 bulan ke depan, dengan penilaian bahwa “leverage berlebihan pada dasarnya sudah dibersihkan dari sistem”;

· Dana sedang berputar keluar dari saham chip AI yang narasinya rusak, dan sebagian mengalir ke Bitcoin yang sebelumnya tertekan karena likuiditas ketat—ini bukan logika “safe haven” tradisional, melainkan re-alokasi di dalam aset berisiko‌.

IV. Berita makro: dampak perang AS-Iran sedang melemah, fokus kapan siklus penurunan suku bunga dimulai

Baru-baru ini ada fenomena menarik: AS dan Iran kembali memulai tembakan, dan intensitas serangan udara AS ke Iran bahkan lebih besar dari sebelumnya, tetapi kripto dan emas malah tidak turun. Ini menunjukkan dampak perang AS-Iran terhadap pasar sedang melemah. Bukan hanya itu, data CPI AS bulan Juni yang diumumkan pekan lalu malah turun tak terduga sehingga ekspektasi inflasi akibat perang AS-Iran juga melemah, dan seruan kenaikan suku bunga yang sebelumnya memanas perlahan mereda. Memang, pidato publik pertama Wosh masih condong hawkish, tapi tidak menyentuh isu kenaikan suku bunga; ke depan jika inflasi terus turun, pasar kemungkinan akan mengulang diskusi tentang penurunan suku bunga. Dari perspektif big cycle, perang AS-Iran tidak mungkin bertahan selama konflik Rusia-Ukraina. Inflasi pada akhirnya akan turun, dan The Fed pasti akan kembali ke jalur penurunan suku bunga. Ke depannya, perlu diperhatikan kapan siklus itu mulai.

V. “hujan tepat waktu” untuk short term: menjelang akhir Piala Dunia, pasar dana mengantre besar

Kalau sebelumnya pembukaan Piala Dunia membuat banyak dana mengalir ke pasar judi sepak bola, yang menyedot likuiditas dari big cake dan emas, maka sekarang waktunya “回血” (balik dana)! Menurut estimasi Asosiasi Judi Internasional, total nilai taruhan legal global pada Piala Dunia edisi ini lebih dari 1.500 miliar dolar AS, sementara skala pasar judi ilegal bahkan 1,5 hingga 2 kali pasar legal. Sepanjang seluruh turnamen, sekitar 300 miliar hingga 450 miliar dolar AS dana betting mengalir dalam bentuk taruhan pertandingan di seluruh dunia. Khusus untuk China Sports Lottery (tiket pertandingan Piala Dunia), penjualan mingguan saja sudah menembus 12 miliar yuan RMB, dan pada hari final, puncak nilai taruhan harian melebihi 3 miliar yuan RMB. Dana-dana ini tidak akan hilang begitu saja setelah pertandingan selesai—mereka akan mencari mangsa berikutnya. Dunia kripto yang sudah mengalami penurunan besar justru menjadi arena perburuan baru yang paling menarik. Berbeda dari empat tahun lalu saat Piala Dunia Qatar berakhir, Bitcoin saat itu hanya 16.000 dolar AS. Hari ini, Bitcoin sudah menjadi kategori aset matang dengan kapitalisasi pasar lebih dari 1,2 triliun dolar AS dan volume transaksi harian mencapai ratusan miliar dolar AS. Yang lebih penting, harga koin Juli dari 5,8 miliar dolar AS rebound ke 6,4 miliar dolar AS, dan dari sisi teknikal muncul sinyal dasar yang jelas—ini sangat cocok dengan ritme psikologis para penjudi setelah Piala Dunia selesai: pegang profit, ingin stimulasi berikutnya. Bahkan jika hanya 1% dari dana turnamen kembali ke pasar kripto, itu tetap berarti tambahan beli senilai 3 sampai 4,5 miliar dolar AS. Dibandingkan dengan kenyataan bahwa arus masuk net mingguan ETF Bitcoin pada Juli kurang dari 200 juta dolar AS, angka ini cukup untuk memicu gelombang sentimen beberapa kali lipat dari arus pasar saat ini.

Setelah Piala Dunia Rusia 2018 berakhir, Bitcoin dalam tiga bulan melonjak dari 6.000 dolar AS ke hampir 20.000 dolar AS; setelah Piala Dunia Qatar 2022, harga koin naik terus dari 16.000 dolar AS hingga ke 73.000 dolar AS pada Maret 2024. Piala Dunia bukan katalis langsung untuk pasar kripto, tetapi ini adalah titik kunci bagi dana spekulatif dalam jumlah sangat besar untuk melakukan redistribusi periodik.

VI. Terakhir, kita bahas cara “ngambil dasar”

1. Pemain spot: menurut saya bisa langsung gas tanpa pikir panjang. Kontrol posisi di sekitar 60%, dan sisanya 40% disiapkan untuk tambah beli jika harga turun lebih lanjut. Dalam komposisi posisi, selain opsi wajib tradisional yaitu big cake dan ether, jika ingin meningkatkan potensi return, Anda bisa menambah beberapa altcoin yang benar-benar punya nilai dan timnya memang sedang bekerja, terutama token berkualitas terkait sektor AI dan RWA. Usahakan menghindari hype MEME.

2. Pemain kontrak: kalau tidak puas dengan return spot yang rendah, dan Anda pasti ingin ambil dasar dengan leverage, maka leverage harus rendah. Di posisi sekarang, lebih baik mulai dengan posisi kecil untuk membangun posisi awal. Jika setelah itu harga berhasil menembus dan bertahan di area 66.000, baru tambahkan posisi seiring tren. Selain itu, wajib pasang stop-loss. Stop-loss bisa di bawah 62.000; begitu harga tembus stop-loss, berhenti dulu dan observasi, jangan terburu-buru lagi membuka order, agar tidak terjebak dalam kondisi “ambil dasar berulang—stop-loss berulang” yang menyulitkan.