🪂Leverage orang Korea bisa menggerakkan dunia—2 saham Samsung dan SK hynix mendorong 80% volume transaksi saham Korea

Hari ini, Korea vs krisis pasar saham Tiongkok tahun 2015—siapa yang lebih banyak memakai pembiayaan berjangka? Leverage lebih tinggi?
Saat ini, saldo pembiayaan ritel Korea mencapai 386.000 miliar won, level tertinggi sepanjang sejarah; ETF leverage sebesar 140.000 miliar won, atau 0,6% dari total kapitalisasi pasar saham Korea, proporsinya lebih rendah dari Tiongkok yang 5%
Tapi tapi tapi, dalam kasus Korea, masalahnya mereka hanya punya dua saham: Samsung dan SK hynix
2 saham ini langsung menyumbang 51% nilai transaksi pasar saham Korea; ditambah 18 ETF leverage, mencapai 83%
Intinya, Korea adalah “perdagangan kontrak” oleh semua orang. ETF 2x bahkan lebih menakutkan daripada kontrak: memakai rebalancing harian—hari itu turun, hari itu juga terpaksa jual; ritel tidak punya cara untuk memasang stop-loss
Membentuk spiral kepanikan: ETF dijual → harga saham turun → margin dipaksa likuidasi → harga terus turun → ETF terus dijual
Ketika semua orang membeli dengan arah yang sama, risiko sesungguhnya bukan seberapa besar kabar buruknya, melainkan setelah batch pertama dipaksa menjual, di pasar sebenarnya tidak ada pihak lawan