大摩: menaikkan target harga TSMC menjadi 2.988 dolar Taiwan baru, mempertahankan peringkat "beli"

深潮 TechFlow 消息，17 Juli, menurut《科创板日报》，Morgan Stanley merilis laporan yang menyebut panduan pendapatan tahunan penuh TSMC untuk 2026 jauh lebih baik dari perkiraan. Perusahaan menaikkan panduan pertumbuhan pendapatan 2026 menjadi lebih dari 40% year-on-year, sebelumnya lebih dari 30%. Manajemen mengatribusikan kenaikan tersebut pada permintaan AI yang kuat, meskipun sisi permintaan konsumtif menghadapi tantangan. Pelanggan penyedia layanan cloud (CSP) sedang dengan cepat menambah belanja modal untuk cloud.

TSMC belum memperbarui perkiraan CAGR pendapatan semikonduktor AI, tetapi menyatakan kinerja aktual berada di atas prediksi sebelumnya 55%-60%. Pihak tersebut menilai asumsi yang masuk akal untuk bisnis semikonduktor AI TSMC adalah CAGR 70% hingga 80%. Analis menaikkan target harga dari 2.888 dolar baru Taiwan menjadi 2.988 dolar baru Taiwan, mempertahankan peringkat “beli/menambah”. Di tengah kondisi pasar yang bergejolak, profitabilitas perusahaan yang berkualitas seharusnya mampu terus menarik arus dana masuk; sementara pembaruan belanja modal cloud kuartal kedua 2026 yang akan diumumkan oleh pelanggan CSP menjadi katalis penting berikutnya.