Sekuritas Meritz Korea: Saat ini bukan waktu yang tepat untuk menjual saham Samsung dan SK Hynix, pasar mengalami salah penilaian besar

BlockBeats, 17 Juli — Analis riset Meritz Securities, Kim Sunwoo dari Korea Selatan, menyatakan bahwa pasar mengalami kesalahpahaman yang berlebihan terhadap fundamental Samsung Electronics dan SK hynix; saat ini, penilaian yang terlalu jangka pendek dan pesimis terhadap sektor semikonduktor tidak seharusnya didasarkan hanya pada informasi yang terpotong.

Terkait rumor bahwa SK hynix menurunkan harga untuk mendapatkan pesanan saat menandatangani perjanjian pasokan jangka panjang dengan perusahaan teknologi besar, Kim Sunwoo mengatakan bahwa pengaturan tersebut bukan semata-mata pengorbanan harga, melainkan investasi strategis untuk mengunci lebih awal kebutuhan dari pasar AI generatif dan pusat data AI. Perusahaan sedang memperluas basis pelanggan jangka menengah hingga jangka panjang melalui usaha patungan dan hubungan kerja sama.

Ia memperkirakan, pada paruh kedua tahun ini tingkat pemenuhan kebutuhan DRAM hanya 75% hingga 80%, dan tahun depan kemungkinan turun lebih lanjut ke kisaran 60%; bahkan jika hanya menghitung kebutuhan terminal yang benar-benar riil, tingkat pemenuhan juga hanya sekitar 70%, sehingga kekurangan pasokan akan semakin parah.

Kim Sunwoo berpendapat bahwa pembelian kembali saham, pembatalan, dan dividen Samsung Electronics, serta kemungkinan SK hynix menerbitkan dividen khusus, akan membantu meredakan kekhawatiran pasar. Ia juga menyebutkan bahwa kedua perusahaan saat ini sama-sama berada pada fase penilaian yang sangat undervalued dan penyesuaian yang berlebihan.