海力士 kembali jatuh tajam lagi, sedalam ini sampai tak ada dasar? Nggak ada jalan keluar lagi? Data 10 tahun menunjukkan di mana big bottom berada

Kenaikan suku bunga Korea Selatan, dikombinasikan dengan upaya de-leveraging dari otoritas pengawas keuangan Korea, gagal memulihkan kepercayaan pasar saham Korea. Hari ini, Samsung Electronics dan SK Hynix terus merosot tajam;

海力士, berubah jadi sea公公;

Berdasarkan laporan keuangan dan prospek $ASML dari ASML pada hari Rabu dan $TSM dari TSMC hari ini, fundamental industri semikonduktor tetap kuat;

Di mana dasar besar dari 海力士?

Berdasarkan gambar di bawah, NTM PE 海力士 dalam 10 tahun terakhir saat ini sudah mencapai 4,9x; big bottom 10 tahun berada di sekitar PE 4,0x;
Tanpa mempertimbangkan skenario ekstrem seperti likuidasi berantai, paling banyak penurunan lagi mendekati 20% akan membuat $SKHY mencapai titik terbawah siklus;
Variabel lain:
1. Eskalasi konflik AS-Iran dan seberapa besar kenaikan kembali harga minyak;
2. Pada 22 Juli hingga 30 Juli, laporan keuangan dan perkiraan CAPEX dari 6 saham teknologi raksasa;
3. Pada 28 Juli, laporan keuangan dan pandangan ke depan 海力士.

Kesimpulan:
1. Dengan dukungan dari fundamental, penurunan adalah peluang;
2. Kelola ukuran posisi dengan baik, tunggu dengan sabar;
2. Rencana membeli bertahap $ASML dalam beberapa tahap antara 150 dan 120 dolar AS.

SK Hynix terus plunging—apakah tidak ada dasar yang terlihat? Apakah ceritanya sudah rusak? Valuasi 10 tahun menunjukkan di mana potensi bottom besar mungkin berada.
Kenaikan suku bunga Korea Selatan, ditambah dengan upaya de-leveraging regulator keuangan, gagal memulihkan kepercayaan di pasar saham Korea. Hari ini, baik Samsung Electronics maupun SK Hynix terus melemah tajam.
SK Hynix telah berubah dari favorit pasar menjadi sasaran pukulan pasar.
Namun, dari pendapatan dan guidance minggu ini dari $TSM pada hari Rabu dan $SKHY hari ini, fundamental industri semikonduktor tetap solid.
Jadi, di mana SK Hynix bisa berhenti jatuh?
Berdasarkan grafik di bawah, P/E next-twelve-month (NTM) SK Hynix turun menjadi 4,9x, mendekati level yang terakhir terlihat dalam dekade terakhir. Secara historis, lantai valuasi utama berada di sekitar 4,0x P/E NTM.
Dengan asumsi tidak ada likuidasi paksa yang ekstrem berantai, penurunan lagi hingga 20% dapat membuat $SKHY mendekati cycle bottom.
Variabel kunci untuk dipantau:
Apakah konflik AS–Iran meningkat dan seberapa besar harga minyak memantul.
Laporan laba dan proyeksi CapEx dari enam perusahaan teknologi mega-cap antara 22 Juli dan 30 Juli.
Laporan laba SK Hynix dan forward guidance pada 28 Juli.
Kesimpulan saya:
Selama fundamental tetap utuh, pelemahan menciptakan peluang.
Kelola ukuran posisi dengan hati-hati dan tetap sabar.
Saya berencana mengakumulasi secara bertahap antara 150 dan 120.