Analisis: Sekitar 86% likuiditas terkonsentrasi di DEX tidak dimanfaatkan secara efektif, dan porsi dana yang menganggur dalam jangka panjang di Uniswap V3 menjadi yang tertinggi

Mars Finance melaporkan, menurut The Block, Dune yang ditugaskan oleh 1inch menemukan bahwa di bursa terdesentralisasi seperti Uniswap v3, Uniswap v4, PancakeSwap v3, dan Aerodrome Slipstream, sekitar 85% likuiditas concentrated tidak dimanfaatkan secara efektif. Penelitian tersebut menghitung kinerja sekitar 200 kumpulan likuiditas aktif di 7 rantai dalam 26 snapshot mingguan. Rata-rata, likuiditas yang dipantau per minggu sekitar 1,84 miliar dolar AS, dengan sekitar 1,6 miliar dolar AS berada dalam kondisi tidak efisien.

Secara spesifik, pada platform Uniswap v3, pada likuiditas yang sudah keluar dari rentang harga market-making, terdapat 44,5% yang tidak dilakukan penyesuaian apa pun selama lebih dari 90 hari—menjadi platform dengan porsi terbesar dalam penelitian ini. Sebagai perbandingan, untuk Aerodrome, proporsinya sekitar 20%, dan terdapat 58% dana menganggur yang dalam 30 hari terakhir masih mengalami penyesuaian.

Selain itu, hanya sekitar 35% dana menganggur berada pada posisi yang jaraknya dalam 5% dari harga pasar, sekitar 43% menyimpang lebih dari 25% dari harga pasar, dan 17% lainnya menyimpang dengan persentase lebih dari 100%. Dari sisi skala dana, posisi dengan nilai per transaksi lebih dari 1 juta dolar AS menampung sekitar 47% dana menganggur, senilai sekitar 260 juta dolar AS.