Ke depannya saya akan lebih sering memperbarui konten yang serius

Utamanya melihat beberapa kabar hangat perusahaan dan laporan keuangannya
Jalan untuk bangkit tidak mudah, harus bekerja keras untuk mendapatkan kembali uangnya
Setelah minggu lalu merilis valuasi historis terendah untuk industri baijiu
Teknologi-teknologi baru kembali terkoreksi, sementara baijiu mulai memantul
Lalu yang berikutnya, pemimpin teknologi baru segera melantai
Moutai juga disalip oleh Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC) sehingga berubah jadi urutan kedua dari sisi valuasi
Wuliangye mengeluarkan perkiraan pertumbuhan kinerja
Namun kenaikan labanya secara year-on-year berlipat dua sebenarnya tidak terlalu bermakna
Karena baru kembali ke kurang dari setengah dari level normal pada 2024
Pertumbuhan laba pertama Moutai pada 2025 justru menurun
Mitos pertumbuhan lebih dari 20 tahun berakhir pada momen ini
Dulu, industri baijiu tidak punya tekanan untuk mengurangi persediaan, barang keluar langsung laku
Sekarang kondisinya adalah barang sudah tidak bisa dijual
Tapi Moutai sudah berada di ujung fase akhir pembersihan kanal
Persediaan umumnya di bawah 1 bulan
Pasar sudah lebih dulu mengakhiri mitos itu sendiri dan bahkan sudah membuat harga berdasarkan itu
Moutai pada dasarnya bergerak ketika harga persediaan sedang turun
Mulai akhir 2024 sudah menghentikan pengiriman untuk membersihkan stok
Awal 2026 mulai menurunkan harga
Harga Moutai Feitian turun dari 3000 yuan pada 2022
Terus jatuh hingga kisaran 1450-1650 yuan
Saat ini, pemimpin sektor Moutai sudah mendekati akhir periode itu
Tetapi “adik kedua” Wuliangye masih berada di fase awal mengurangi persediaan
Di China, ketika suku bunga masih di 4,8%, itu masih sangat menarik
Posisi “trading” untuk baijiu minimal bisa dipegang sampai melewati Tahun Baru tahun depan
Menurut saya, kisaran valuasi seperti ini bisa dianggap sebagai pengganti obligasi yang setara