Sinobiopharm (06127.HK) lonjakan melebar hingga lebih dari 24% 中銀國際: prakiraan laba paruh pertama melampaui ekspektasi

昭衍新藥(06127.HK) +5,540 (+24,955%) 沽空 1,96千萬 dolar AS; rasio 2,385% Hari ini (15) dibuka lebih tinggi 12,61%, sempat menyentuh 27,8 yuan. Kini diperdagangkan di 27,62 yuan, naik 24,41%, volume 42,621 juta saham, nilai transaksi 1,098 miliar yuan.

Cina International Securities menerbitkan laporan yang menyatakan bahwa Chyoen New Drug diperkirakan merealisasikan pendapatan pada semester pertama 2026 sebesar 669 juta hingga 739 juta yuan (selanjutnya sama), tumbuh YoY 0% hingga 10,5%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham diperkirakan 600 juta hingga 900 juta yuan, tumbuh besar YoY 885% hingga 1.377%, melampaui ekspektasi pasar. Di antaranya, perubahan nilai wajar aset biologis diperkirakan berkontribusi pada laba bersih sebesar 703 juta hingga 777 juta yuan, terutama didorong oleh kenaikan harga NHP pada kuartal kedua dan pertumbuhan alami aset biologis. Seiring harga tender NHP pada akhir kuartal kedua naik menjadi sekitar 180.000 yuan per unit, nilai aset biologis meningkat lebih lanjut, menjadi penopang utama laba periode pelaporan.

Dari sisi bisnis inti, pihak tersebut menyebut layanan laboratorium dan bisnis lainnya diperkirakan membukukan rugi bersih pada paruh pertama sebesar 142 juta hingga 65 juta yuan. Ini mencerminkan kemampuan laba bisnis inti yang masih belum pulih ke level normal. Manajemen menyatakan bahwa meskipun operasional laboratorium tetap stabil, akibat persaingan harga industri pada periode sebelumnya, pendapatan pada periode tersebut hanya mencatat kenaikan kecil, dan margin laba kotor masih perlu dipulihkan.

Cina International Securities menilai bahwa saat ini harga saham setara dengan PER sekitar 27 kali pada 2027, pada dasarnya sejalan dengan perusahaan pembanding CRO di dalam negeri. Meski kenaikan harga NHP berpotensi terus menopang laba dalam jangka pendek, perbaikan laba bisnis inti berlangsung lambat sehingga ruang untuk penyesuaian valuasi ke atas lebih lanjut terbatas. Pihak tersebut mempertahankan prediksi laba tidak berubah, menegaskan peringkat “Hold” dan target harga 23 dolar HK. (ad/j)(kutipan saham HK tertunda minimal 15 menit. Data short sell per 2026-07-15 12:25.)