IBM pra-pasar turun lebih dari 20%, jika dihitung dari besarnya penurunan, sekitar 55 miliar dolar AS kapitalisasi pasar lenyap seketika.

Selain melihat kinerja IBM yang “meledak” buruk.
Saya juga melihat sinyal industri yang nilainya lebih berharga daripada riset penyimpanan mana pun.
CEO IBM Arvind Krishna dalam suratnya kepada investor menyebutkan: dalam beberapa minggu terakhir di bulan Juni, pelanggan tiba-tiba mengalihkan belanja modal kuartalan yang lebih besar ke pembelian server, penyimpanan, dan memori untuk mengunci infrastruktur yang pasokannya sedang ketat, sekaligus menghindari kenaikan harga yang diperkirakan.
Kalimat itu sarat informasi.
Anggaran TI perusahaan tidak tak terbatas. Ketika uang sementara mengalir ke server, penyimpanan, dan memori, anggaran untuk perangkat lunak serta proyek TI tradisional akan terdesak.
Pada akhirnya, pendapatan infrastruktur IBM turun 7%, perangkat lunak hanya naik 5%, dan sejumlah transaksi besar juga gagal dituntaskan sesuai rencana.
Tentu saja, miss IBM kali ini tidak sepenuhnya bisa disalahkan pada memori—kinerja mainframe z17 juga tidak sesuai ekspektasi, dan IBM sendiri mengakui bahwa timnya belum cukup cepat beradaptasi dengan pergeseran mendadak pada anggaran pelanggan.
Namun, raksasa teknologi dengan pendapatan tahunan mendekati 70 miliar dolar AS akan mengalami celah kinerja karena pelanggan melakukan pembelian terpusat server, penyimpanan, dan memori menjelang akhir kuartal—dan ini sendiri layak diperhatikan.
Ini menunjukkan bahwa kenaikan harga memori tidak hanya ada di penawaran vendor dan model analis, melainkan mulai mengubah urutan pengadaan nyata perusahaan, bahkan mulai menekan pendapatan perusahaan-perusahaan perangkat lunak.
Pada minggu yang sama, ketua dewan SK hynix Choi Tae-won di Nasdaq menyatakan perusahaan berencana menggandakan kapasitas dalam lima tahun ke depan, tetapi respons pelanggan kepadanya tetap: “tidak cukup, kami masih butuh lebih banyak.”
Satu perusahaan mengalami miss karena pelanggan memburu infrastruktur; satu lagi merencanakan menggandakan kapasitas, namun pelanggan tetap menganggapnya kurang.
Dua CEO dari ujung rantai industri yang berbeda sama-sama memberikan jawaban yang sama: kekurangan memori sedang menular dari dalam industri chip ke seluruh anggaran TI perusahaan.
Jadi, kejatuhan saham IBM hari ini tampaknya masalah perangkat lunak dan mainframe.
Namun yang tergambar dalam laporan keuangannya adalah: kenaikan harga penyimpanan sudah mulai membuat perusahaan teknologi lain menggantikan pos pembelian yang tadinya miliknya.
Ini tidak membuktikan saham penyimpanan pasti terus naik, tetapi setidaknya membuktikan bahwa ketegangan pasokan-permintaan belum mereda, dan kenaikan harga sedang memengaruhi keputusan pengadaan nyata di hilir perusahaan.