Morgan Stanley: CPO tidak secepat itu, kabel tembaga masih bisa bertahan hingga 2 tahun

TechFlow Deep Tide, menurut riset arah gelombang, laporan Morgan Stanley pada 13 Juli menyebutkan, adopsi CPO secara besar-besaran dalam jaringan Scale-Up diperkirakan terjadi pada 2029 dan seterusnya, sementara pada 2028 hanya akan ada sedikit pemasukan. Kekhawatiran pasar baru-baru ini terhadap “penundaan” CPO dinilai berlebihan; alasan utamanya adalah CPO melibatkan pembangunan ulang rantai pasokan untuk pengemasan, mesin optik, dan laser. Generasi Feynman dari NVIDIA justru menjadi jangkar waktu bagi CPO untuk benar-benar terlaksana. Kabel tembaga dengan inovasi seperti modulasi PAM4, DSP, dan re-timer masih bisa bertahan dua tahun lagi.

Evolusi skala klaster AI dari 72 GPU menjadi 576 bahkan 1.152 GPU menjadi pendorong utama. Tahun 2026 adalah titik awal ekosistem Scale-Up non-NVIDIA: AMD MI400, Amazon Trainium 3, dan Microsoft Maia mulai diproduksi massal, sementara Astera Labs dan Broadcom menjadi penerima manfaat utama di tahap awal. Morgan Stanley memberikan peringkat overweight kepada NVIDIA, Broadcom, Astera Labs, dan Keysight semuanya.