Masa laporan keuangan saham AS dimulai! Laba mencetak rekor, tapi kenapa justru harus lebih waspada?

Sobat-sobat, kuartal laporan keuangan saham AS resmi dimulai hari ini. Pasar memperkirakan laba total S&P secara keseluruhan akan naik 24%, performa yang benar-benar setara level historis. Namun, semakin ramai situasinya, semakin tidak boleh lengah.

Sebelumnya yang memimpin lonjakan, tujuh raksasa teknologi, pada kuartal ini jelas melemah. Aliran bahkan sudah diam-diam merembet ke seluruh pasar. Pertumbuhan laba saham non-teknologi mencetak yang terbaik dalam hampir 5 tahun, rotasi antar-sektor pada akhirnya makin menguat. Tapi sekarang level valuasi masih tinggi, bahkan jika kinerja hanya pas sesuai ekspektasi, bisa saja pasar menganggapnya sebagai sentimen negatif. Ekspektasi laba bahkan sudah mentok di langit-langit.

Ujian tengah masa periode komersialisasi AI datang. Saat para raksasa menggelontorkan lebih dari 100 miliar dolar AS untuk ekspansi infrastruktur, margin laba justru mengalami tekanan besar. Lonjakan laba dari sektor chip juga tidak mampu menopang harga saham. Ditambah lagi, penerbitan saham tambah marak, sementara nilai buyback mengecil—tekanan dilusi laba tidak kecil.

Di masa laporan keuangan, peluang dan lubang ada berdampingan. Kita tidak akan mengejar harga secara membabi buta. Pegang erat logika inti dan bergerak dengan stabil, ritme tentu tetap di tangan kita. #SOXL $SOXL ‌