0713: Tenang

今天看盘时间比较充分，从早盘竞价一直盯到收市，对于盘面一些动向的跟踪和分析，在早盘消息汇总贴的评论区都实时分享了，这里不重复了。[淘股吧]
先说跌穿年线这件事，从理论上说，跌穿三日不能收回，就正式进入技术性熊市，翻看了若干年前的几次跌穿，有两次超过3日没能收回，确实都进入了一个非常漫长的熊市，最近的一次是去年4月7日关税战，刚好磨底三日，第4日跳空收回，随后开启了长达11个月的主升浪。直到沪指创十年新高。所以，这次依旧看三日，三日内不能收回年线，就准备冬眠吧，但我觉得可能性不大。逻辑展开说会很长篇，总之目前不具备进入熊市的内外因素和环境。 不是明天就是后天，大概率会出现一波有一定持续性的反弹行情。

导致今天大跌的原因，是内外双重因素综合作用的。
内部的因素，盘前盘中都有点评，一个巨头长鑫上市效应，有部分稳健资金提防虹吸作用制造市场波动，因此提前撤退规避调整，一个是7月15日中报强制预披露期前，有部分资金离场回避龙头暴雷带来的风险。对于规模比较大的机构，它们对于风险和波动的管控很严格，SpaceX和海力士两个巨头上市带来的冲击历历在目。还有一些鬼故事，帖子里也说了，Rubin delay，黄仁勋做了澄清有人未必信，但从供应链的实际动作看，台积电先进封装已对Rubin排产上修150%，下游客户也在减少GB300订单、转向加单Rubin，ODM端反馈目前进度正常，本月内即可交付，这些都是明确的正向信号。旭创的鬼故事昨晚一次讲清楚，今天市场给了正反馈，扛了一整天拒绝翻绿。而另一个关于胜宏质量不合格被踢出供应链的鬼故事，也被调查结果戳穿，原来不是胜宏的PCB板子不合格，而是下游客户工业富联在泰国厂加工时的夹具出了问题，目前已经解决。制造一个鬼故事很容易，被冲击之后的修复过程则需要时间。

总之，内部的主因就是量化借所谓利空鬼故事砸盘，本轮大跌的核心内因，是量化资金的无序收割，彻底改写了当下A股的交易生态，看看今晚蹿升人气榜第一的雪龙集团中午的分时图，活久见的鬼刃图形，再看看上周五集体爆发的商业航天今天的走势对比，量化太猖狂了。

外因，韩综肯定是要背锅了，指数大跌10%，海力士大跌15%，对比之前高位，近期的跌幅接近腰斩了。导火索是韩国投资证券（KIS）发的一份报告，预测海力士业绩低于市场预期8%，市场担心海力士公布业绩后，和上次三星一样遭资金兑现股价大跌，而选择提前离场。韩股那边估计也和大A一样，有自媒体断章取义制造焦虑，KIS的报告里还强调，这仅仅是纳入长协后的正常化调整，企业价值将从看“单季价格爆发力”，转向看“高盈利的持续性”，估值逻辑在重塑，但市场只看见了恐慌之下的踩踏。有分析认为，海力士的案例说明不是基本面崩了，是市场在为一个“更长、更稳的盈利周期”重新定价。这种因商业模式切换带来的短期阵痛，或许，砸出的是黄金坑。
韩综如此，大A何尝不是，今天的千股跌超7%，百股跌停，泥沙俱下，被错杀的那些基本面坚挺、订单逻辑够硬的票，后续必然给出一个修复。

今天盘后，一个大消息，应该都看到了，17号召开的2026世界人工智能大会

本次大会300余款产品全球首发，多家上市公司携AI新品亮相。每年WAIC，都是AI领域上市公司的一次同台竞技。从算力芯片到大模型，从智能体落地到行业应用解决方案，头部厂商纷纷把压箱底的新品搬上展台。从国产算力、大模型及终端应用、具身智能是今年最抢眼的方向，也是产业热度最高和投资领域最热的主线。而国产算力方面的焦点，肯定首推华为Atlas 950 SuperPoD 万卡级超节点真机全球首次完整线下展出-----不是昇腾昇腾 950DT 算力单卡，是整套万卡液冷超节点整机柜。

我相信这也是今天超节点题材整体抗跌的主要因素。

利好赛道有：
高速连接器（本次最大增量，超节点刚需）--------灵衢 2.0 架构全面升级 224G 高速背板 / 线缆，单机价值是传统服务器 5-8 倍，万卡集群用量暴增：
华丰科技 688629 ：华为一级主供，224G 连接器国内唯一量产，哈勃投资持股，超节点机柜高速组件独家份额 70%+，订单排至 2027 年；
中航光电、航天电器：液冷连接器、配套高速线缆二供；
意华股份：高速铜缆、背板配套。

光互联 / CPO/NPO（灵衢全光核心，光模块用量是传统集群 5-15 倍）-------8192 卡集群需海量 800G/1.6T/3.2T 光引擎，近封装光 NPO 是 950 超节点标配：
华工科技：华为金牌供应商，3.2T、1.6T 光模块核心供货，NPO 近封装光引擎独家配套昇腾超节点；
中际旭创、新易盛：800G/1.6T 光模块批量供货华为云与昇腾集群；
光迅科技：高速光芯片配套。

昇腾整机 / 服务器（万卡集群交付载体）

高新发展（华鲲振宇）：昇腾 950 超节点整机核心合作伙伴，自研高密度液冷机柜，国内训练服务器市占领先；
拓维信息：华为昇腾整机代工，湘江智算核心交付方；
工业富联：超节点机柜 ODM 代工；
紫光股份（新华三）、浪潮信息：兼容昇腾架构液冷服务器、智算总包。

液冷温控（950 全液冷架构，刚需配套）--------万卡高密度集群散热完全依赖浸没 / 冷板式液冷，增量爆发：

英维克、佳力图：液冷机柜、制冷系统；
高澜股份：浸没式液冷配套。

先进封装 + HBM 存储（昇腾 950 芯片、显存封装刚需）--------昇腾 950DT 采用 Chiplet、2.5D 先进封装，万卡集群配套海量 HBM 内存：
长电科技：昇腾 AI 芯片先进封测核心；
通富微电：GPU/NPU 高密度封装；
江波龙、深科技：AI 存储、HBM 模组配套；
深南电路、兴森科技：FC-BGA 载板。

近期的所有下跌，都是情绪杀、资金杀、外围杀，绝非产业逻辑反转、赛道基本面恶化。相反，国产AI算力的利好催化，正在密集落地、持续超预期，中长期确定性稳居全市场第一。

日内其他消息面

关于中报

晚上，光纤出中报：
亨通光电：预计上半年净利润同比增长87%-121%。Q2净利润预计19,1亿-24,63亿，环比增长72%-122%。光纤板块为主要利润增量来源。预期22-25亿的都有。
PCB、CCL业绩还不错：
沪电股份：上半年净利同比预增68%-78%。Q2净利润预计15,88亿-17,58亿，环比增长27,86%-41,55%。中值略超预期。
生益科技：预计上半年净利润同比增长117%-131%。Q2净利润预计19,41亿-21,4亿，环比增长67%-84%。超预期。生益电子：预计上半年净利润10,82亿元-11,37亿元 同比增长104%-114%。Q2净利润预计6,37亿-6,92亿，环比增长43%-55%。
深南电路：预计上半年净利润同比增长54%-69%。Q2净利润预计12,5亿-14,5亿，环比增长46%-70%。
金安国纪：预计上半年净利7,30亿元-8,20亿元，同比增长936%-1063%。Q2净利润预计5,28亿-6,18亿，环比增长161%-206%。超预期
华正新材：预计上半年净利同比增长263%-380%。Q2净利润预计1,24亿-1,74亿，环比增长301%-462%。覆铜板行业需求提升积极开拓市场适时产能扩张实现量价齐升
封测：
华天科技：预计上半年净利润同比增长231%-275%。Q2净利润预计6,63亿-7,63亿，环比增长664%-779%。扣非1,886亿元 - 2,686亿元。 集成电路市场需求提升生产规模及营业收入增长
博杰股份：预计上半年净利同比增长643%-816% AI服务器相关测试解决方案及MLCC设备业务规模与效益同步提升。Q2净利润预计0,84亿-1,19亿，环比增长27%-80%。超预期
立昂微：预计上半年净利润8500万元同比扭亏为盈 12英寸硅片产销量大幅增长。Q2净利润预计0,78亿，超预期
北京君正：预计上半年净利同比增长431%-531%。Q2净利润预计7,6亿-9,63亿，环比增长138%-202%。 存储芯片需求旺盛 DRAM 产品售价涨幅较大

其他重要新闻：
1、国务院批复《扩大消费“十五五”规划》：到2030年居民消费率明显提高 社会消费品零售总额达到60万亿元左右。持续巩固资本市场稳中向好发展态势 ，多渠道增加城乡居民财产性收入。
点评：常规五年消费规划只会讲补贴、文旅、家电、内需，直接把 “股市走稳” 和 “居民增收、拉动消费” 绑定写入国家级顶层文件，是本次最大超预期信号。周末分享了大摩中国首席经济学家的一个访谈要点，不得不佩服这种顶尖专业人士对经济、政策层面的深入研究和前瞻，他对本月重要会议内容的预期，几乎是逐样落地。
2、《国民健康“十五五”规划》发布：全链条支持创新药和医疗器械发展应用 支持创新药临床使用
3、民政部等14部门公布《康复辅助器具产业扩能提质三年行动方案（2026—2028年）》：攻坚脑机接口、康养机器人、仿生假肢等前沿技术 推动我国康复辅具产业扩能提质
4、商业航天：
长征五号遥十四火箭运抵文昌 将执行嫦娥七号任务
SpaceX星舰周四进行第13次试飞 20颗V3卫星将首次部署
5、字节跳动回应：没有做智能驾驶业务的计划。此前传 字节正探索进入自动驾驶领域 由Seed世界模型团队负责
6、 META 宣布将追加400亿美元投资路易斯安那州数据中心 将该数据中心扩展至5GW的计算容量

今日操作：
操作上算是吸取了周五的教训，发现苗头不对立即清仓，减少了损失。
盘中的两次抄底，第一次抄底华海清科有点急了，不过走势还算坚韧，大盘跌成这样还能反复翻红。
午后，抄了艾森股份。
一个设备，一个材料，预备三成仓明日抄国产算力。

今天下午保姆打电话来说老爸昏迷，紧call120送进医院，忙到晚上才回家，所幸目前状况稳定了。后续有可能暂时停更，请朋友们原谅。