Obligasi konversi 7 Juli 14—perhatikan sebelum perdagangan (sentimen eksternal masih turun lebih dalam)

13 Juli 2026 hari Senin, Shanghai -2,06%, Shenzhen -3,48%, ChiNext -3,10%, STAR Market 50 -3,42%. Indeks obligasi konversi berosilasi lalu melemah, dengan volume sekitar 28,3 miliar miliar yuan (2,83 triliun). 4.683 saham turun, pasar mengecilkan volume sambil menjual secara satu arah; Indeks Shanghai sempat hampir bertahan di batas 3.900 poin. Jalur teknologi bernilai tinggi ambruk secara kolektif; subsektor obat tradisional Tiongkok dan bank justru meledak berlawanan arah. Indeks mengalami diferensiasi ekstrem, efek rotasi dari saham berharga tinggi ke rendah terlihat jelas.[Forum Taoer]

Transaksi: Total 2,83 miliar miliar yuan, turun sekitar 5760 miliar yuan dibanding hari perdagangan sebelumnya, menjadi hari ke-65 berturut-turut dengan nilai transaksi lebih dari 2 miliar miliar yuan. Pertarungan dana siaga meningkat; terjadi realisasi terkonsentrasi pada chip saham teknologi berharga tinggi, sementara sentimen investor tambahan cenderung menunggu. Dana lebih banyak mengincar obat tradisional Tiongkok, bank, minyak & gas, obat inovatif, serta sektor defensif dan saham berharga rendah. Sementara itu, pada teknologi semikonduktor berharga tinggi, perangkat komputasi (compute power) dan penerbangan luar angkasa komersial, terjadi realisasi dana besar-besaran.
Saham individu: naik/turun ≈ 801:4683, lebih banyak turun daripada naik. 32 saham mencetak batas atas (涨停), 176 saham mengalami batas bawah (跌停). Batas atas 20cm terkonsentrasi pada obat tradisional Tiongkok. Saham-saham teknologi kecil berharga tinggi yang sebelumnya sempat naik kini turun lebih dari 10%. Rotasi tinggi-rendah makin nyata: dana keluar dari teknologi keras berharga tinggi, sementara sektor defensif berharga rendah menyerap dana.
Diferensiasi sektor: obat tradisional Tiongkok, bank, penambangan minyak & gas, dan obat inovatif menguat berlawanan arah; semikonduktor, perangkat komputasi, konsep serat optik, penerbangan luar angkasa komersial, serta MLCC semuanya anjlok. Rotasi tinggi-rendah jelas: realisasi dana terjadi pada teknologi keras berharga tinggi, sementara sektor defensif berharga rendah menyerap dana.
Dana: dana Northbound net outflow 8,672 miliar yuan. Dana utama domestik juga mengalami net outflow besar; institusi merealisasikan pada semikonduktor berharga tinggi dan perangkat komputasi, sementara menambah posisi pada obat tradisional Tiongkok, bank, dan target berharga rendah sektor minyak & gas.

Tinjauan ulang Aksi Saham A-Share per kategori
Jalur teknologi (ambruk kolektif)
Hankuk? (寒武纪): pemimpin chip AI ditutup anjlok tajam, nilai transaksi harian menyusut besar, kapitalisasi pasar terus turun; sepanjang hari, arus utama net outflow besar, sentimen “genggaman” sektor ini pecah, dan dana terus merealisasikan aset inti teknologi keras.
Mingji Xuchuang (中际旭创): CPO, “pemain tengah” melemah dan jatuh besar; batas bawah sektor perangkat komputasi terlepas, institusi mengurangi porsi secara besar, sehingga tren berbalik melemah.
Xin Yisheng (新易盛): konsep CPO melemah mengikuti tren; dana dalam sektor meninggalkan rantai hulu telekomunikasi optik, popularitas saham kecil turun drastis, dan terjadi realisasi terkonsentrasi.
BOE A (京东方 A): pemimpin substrat kaca melemah dan koreksi, dana merealisasikan pada emiten komponen detail; katalis substitusi domestik melemah, dan seharian turun satu arah.
Zhaoyi Innovation (兆易创新): pemimpin chip memori menghantam batas bawah, nilai transaksi harian lebih dari 31 miliar yuan; dana keluar besar-besaran, dan sektor memori jatuh serentak.
Hengton Optical (亨通光电), Fiberhome (烽火通信): konsep serat optik semuanya jatuh ke batas bawah; kenaikan sebelumnya cukup besar lalu direalisasikan terkonsentrasi, dan sektor pun jatuh bersama.
Tema berharga tinggi sebelumnya (meledak berlawanan arah)
Longshen Rongfa (陇神戎发): pemimpin obat tradisional Tiongkok cetak batas atas 20cm; dana berlowongan rendah terus menampung; dana kembali ke tema obat-obatan lama; dengan katalis kabar baik kebijakan, sektor farmasi mendapatkan penyangga.
Tianmu Pharmaceutical (天目药业): konsep obat tradisional Tiongkok menguat, mencetak batas atas; panas sektor terus meningkat, seluruh dana di bursa kembali ke jalur utama farmasi.
Lianhuan Pharmaceutical (联环药业): konsep obat inovatif menguat dan mencetak batas atas; dana di dalam sektor fokus ke bahan baku rantai hulu obat; saham kecil sangat panas, dan terjadi pengelompokan dana secara kuat.
Sektor defensif/penghindaran risiko (menguat kolektif)
JiuFeng Energy (九丰能源): konsep gas khusus elektronik dua hari berturut-turut batas atas; terjadi peralihan penuh dana ke sektor defensif, dan sektor siklus memperoleh “penggenggaman” dana.
ShuiFa Gas (水发燃气): konsep gas khusus elektronik satu kata (涨停),顺周期 sumber panas mulai pulih, ditopang efektif sepanjang hari.
Bank Suzhou (苏州银行): bank berdividen tinggi ditarik naik berlawanan arah, naik lebih dari 6%; sebagai instrumen penahan stabil di level rendah, perhatian dana meningkat signifikan.
China National Offshore Oil (中国海油), Tongyuan Petroleum (通源石油): konsep minyak & gas naik-turun namun akhirnya ditarik lebih tinggi; dana penghindaran risiko mengambil porsi kecil, dan seluruh hari naik satu arah.
Saham kecil tema (rotasi aktif)
China Software (中国软件): konsep aplikasi AI langsung tembus batas atas pada sore hari; naik satu arah seharian, dana jangka pendek menampung lalu keluar; dana dalam bursa menumpuk di jalur aplikasi AI.
Tianjin Software? (浪潮软件): konsep aplikasi AI menyentuh batas atas; dana dalam sektor fokus ke jalur detail substitusi domestik, saham kecil sangat panas, dan terjadi pengelompokan dana.

Bagian obligasi konversi (转债)
Untuk segmen obligasi baru (次新):
Pada Jumat ada 4 obligasi baru: Weike (维科), Nanchip (南芯), Jindi (金帝). Pada Jumat lalu ketiganya menekan sampai penuh, dan hari ini dilihat ketiganya semuanya mencapai puncak sejak dibuka. Setelah batas atas terkuat Weike dipecahkan, lalu jatuh mendekati nol; Nanchip volume paling dulu menonjol; keberadaan Hao26 hari pertama bahkan tidak sempat sampai penuh sehingga efeknya terendah.
Aike (爱科): performanya relatif lebih baik dibanding beberapa yang terbit baru pada Jumat, tetapi karena terlalu banyak emiten obligasi baru sehingga dana terdilusi, tenaga dorongnya tidak bagus untuk menyerang.
China Auto? (中汽), Chunfeng, Xiang26 (翔26): seiring bertambahnya obligasi baru, pada dasarnya tidak ada tenaga volume.
Shengde (盛德): hari ini kembali menonjolkan atribut “saham/obligasi anomali” nya..
Putaran “kiamat” (末日轮): Yinwei (银微) dengan hubungan saham-obligasi, dalam kondisi seperti ini tentu terus menelusur turun.
WenTai (闻泰): ukuran indeksnya besar dengan harga diskon berlebih rendah; melanjutkan tren hubungan saham-obligasi.
Lingkang (灵康), Tianhao (天壕): diskon terlalu tinggi lalu dipotong diskon secara tegas; walau Lingkang juga merupakan papan yang cukup bagus untuk konsep defensif namun ukuran basisnya tidak besar, tetap saja diskon jadi kelemahan keras.
Shengxun (声讯): tetap tersedot oleh pasar obligasi baru; sudah tidak sebanding dengan karisma beberapa bulan lalu.

Saya besok utamanya akan fokus pada (维科、爱科、盛德)
Semoga semua urusan transaksi lancar. Saya mengetik manual, jadi jika rekap ini membantu Anda, mohon dukung sedikit dengan like/semangat/berapapun donasi juga boleh. Jika ada pertanyaan, silakan follow dulu lalu tulis di kolom komentar, terima kasih!
$维科转债(sz123274)$ $爱科转债(sh118069)$